Global Macro Briefing

2026-05-29 (KST)

유효: 미·이란 MOU 트럼프 승인 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 미·이란 60일 휴전 연장 MOU 잠정 합의로 에너지 공급 정상화 기대가 높아졌으나, Trump 승인이 남아 있어 지정학 프리미엄은 완전 해소되지 않은 상태다.
  2. 4월 미국 PCE 헤드라인 3.8%(전월 3.5%)로 인플레이션 점착성이 재확인되면서, Fed 12월 금리 인상 확률이 시장에 50% 이상 반영되고 있다.
  3. Snowflake·Nvidia AI 실적 서프라이즈와 코스피 역대 첫 8,000선 돌파가 AI 반도체 슈퍼사이클 지속 신호를 보냈으나, 비트코인 7거래일 ETF 순유출과 소비자심리 하향은 위험자산 전반에 대한 경계 유지를 시사한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1]미·이란 60일 휴전 연장 MOU 협상 잠정 타결, Trump 승인 대기미국과 이란 협상팀이 현행 휴전을 60일 연장하는 MOU에 잠정 합의했으며, Trump 대통령의 최종 승인 절차가 남아 있다.(CNBC)
  2. [global.2]Citadel Securities, 시장이 미·이란 합의 가능성 과소평가 경고Citadel Securities는 시장이 미·이란 평화 협상 타결 확률을 과소평가하고 있으며, Strait of Hormuz 재개 시 광범위한 글로벌 자산 랠리가 유발될 수 있다고 밝혔다.(Bloomberg)
  3. [global.3]JPMorgan, Strait of Hormuz 재개 후에도 Brent Q3 $104/bbl, Q4 $98/bbl 전망JPMorgan은 Brent유가 Q3 평균 $104/bbl, Q4 $98/bbl에 달할 것으로 전망했다.(CNBC)

미국

  1. [us.1]S&P 500·Nasdaq 역대 최고치 경신 (7,563.63 / 26,917.47)S&P 500은 0.58% 상승한 7,563.63에, Nasdaq은 0.91% 오른 26,917.47에 마감하며 사상 최고치를 경신했다.(CNBC)
  2. [us.2]Snowflake Q1 매출 +33%·Amazon $60억 계약 발표 후 36%+ 사상 최대 급등Snowflake는 Amazon과 $60억 계약 발표 직후 36% 이상 급등하며 사상 최대 일일 상승을 기록했다.(CNBC)
  3. [us.3]Nvidia Q1 매출 $816억(+85%), 순이익 $583억 대폭 상회; 주가 -0.9%Nvidia Q1 매출 $816억과 순이익 $583억 모두 추정치를 대폭 상회했으나 주가는 0.9% 하락했다.(Yahoo Finance)
  4. [us.4]4월 PCE 헤드라인 3.8%(전월 3.5%), 근원 3.3% — 인플레이션 점착성 재확인4월 PCE 헤드라인 3.8%, 근원 3.3%로 인플레이션 점착성이 재확인되었다.(Cryptonomist)
  5. [us.5]소비자심리지수 5월 최종치 44.8, 예비치 48.2에서 대폭 하향5월 소비자심리지수 최종치가 44.8로 대폭 하향 수정되어 미국 가계 심리 악화가 확인되었다.(Yahoo Finance)

유럽

  1. [europe.1]ECB 부총재 De Guindos, 시장 조정 리스크 "상당히 높다" 경고ECB 부총재 De Guindos는 지정학 리스크·재정 도전·과도한 밸류에이션을 감안 시 시장 조정 위험이 "상당히 높다"고 경고했다.(CNBC)
  2. [europe.2]EU50 -0.41% 6,042; STOXX Europe 600 -0.5% 625 (5월 28일)EU50 지수 0.41% 하락 6,042, STOXX Europe 600 0.5% 내린 625에 마감했다.(TradingEconomics)
  3. [europe.3]ASML +1%, Infineon +4.5%; Santander·Allianz·AXA 각 -2%AI 인프라주 ASML·Infineon 강세, 은행·보험주 각 2% 약세.(CNBC)

중국

  1. [china.1]4월 중국 산업이익 +24.7% YoY, 2년 이상 최고중국 4월 산업이익이 24.7% 급증하며 2년 이상 최고 증가 속도를 기록했다.(CNBC)
  2. [china.2]Nio, 2년 만에 신형 플래그십 EV 출시 후 주가 +10%Nio가 2년여 만에 신형 플래그십 전기차를 출시한 후 주가가 10% 상승했다.(Bloomberg)
  3. [china.3]중국 Q1 GDP 5.0% YoY 성장, 전 분기 대비 개선중국 Q1 GDP 5.0%로 전 분기 대비 개선되었다.(Bloomberg)

일본

  1. [japan.1]닛케이 225 -0.47% 64,693; TOPIX -0.41% 3,902 (5월 28일)닛케이 225가 0.47% 하락한 64,693, TOPIX는 0.41% 내린 3,902에 마감했다.(Yahoo Finance)
  2. [japan.2]SoftBank -2%, Advantest -2.9%, Lasertec -3.4% 기술주 하락 주도SoftBank·Fujikura·Advantest·Lasertec 등 기술·반도체주가 닛케이 하락을 주도했다.(Yahoo Finance)
  3. [japan.3]BOJ 우에다 총재, 고유가 인플레이션 압력 경고; 금리 인상 시그널 유보BOJ 우에다 총재가 고유가 인플레이션 압력을 경고했으나, 금리 인상 시그널은 내놓지 않았다.(CNBC)

한국

  1. [korea.1]코스피 8,047.51, 사상 최초 8,000선 돌파 (삼성전자·SK하이닉스 주도)코스피가 8,047.51로 사상 처음 8,000선을 돌파했으며, 삼성전자·SK하이닉스가 각각 436%/1,000% 상승하며 주도했다.(MoneyToday)
  2. [korea.2]SK하이닉스 시총 $1조 돌파, Micron과 메모리 슈퍼사이클 쌍두마차SK하이닉스 시총이 $1조를 돌파하며 Micron과 글로벌 메모리 반도체 슈퍼사이클을 견인하고 있다.(CoinDesk)
  3. [korea.3]USD/KRW 약 1,508원, AI 반도체 랠리로 원화 강세 지속AI 반도체 랠리로 외국인 한국 자산 수요 증가하며 USD/KRW 약 1,508원, 원화 강세 지속.(TradingEconomics)

암호화폐

  1. [crypto.1]비트코인 약 $74,300, 24시간 -2% (6주 최저); 지정학·인플레 우려 압박비트코인이 지정학 리스크와 인플레이션 우려로 $74,300 수준, 6주 최저치를 기록했다.(CoinDesk)
  2. [crypto.2]스팟 비트코인 ETF 7거래일 연속 순유출; BlackRock IBIT $13억 다크풀 매도비트코인 ETF 7거래일 순유출, BlackRock IBIT $13억 다크풀 매도.(CoinDesk)
  3. [crypto.3]5월 29일 BTC·ETH 옵션 만기 약 $80억, 단기 변동성 주시5월 29일 BTC·ETH 옵션 만기 $80억 규모로 단기 변동성 확대 가능성 주시.(CoinDesk)
  4. [crypto.4]비트코인 도미넌스 60%, CMC 알트코인 시즌 39/100비트코인 도미넌스 60%, CMC 알트코인 시즌 지수 39/100으로 비트코인 우위 지속.(InvestingNews)

채권

  1. [bonds.1]미국 10년물 4.50%(+0.02%p), 2년물 4.01%, 30년물 5.03% (5월 28일)10년물 4.50%, 2년물 4.01%, 30년물 5.03%를 기록했다.(Bloomberg)
  2. [bonds.2]미·이란 MOU 소식에 미 국채 수익률 전 구간 하락MOU 소식 직후 미국 국채 수익률이 전 만기 구간에 걸쳐 하락했다.(Bloomberg)
  3. [bonds.3]시장, Fed 12월 금리 인상 확률 약 50% 반영선물 시장이 Fed 2026년 12월 금리 인상 확률 약 50%를 반영하고 있다.(CNBC)

원자재

  1. [commodities.1]Brent유 $93.71/bbl로 하락 (전일비 -$0.58), 미·이란 MOU 소식MOU 소식에 Brent 원유 58센트 하락한 $93.71/bbl 마감.(CNBC)
  2. [commodities.2]금 $4,400~4,470/oz, 이란 협상 진전으로 약 2개월 최저금 현물이 이란 협상 진전 기대로 $4,400~4,470/oz, 약 2개월 최저.(BusinessUpturn)
  3. [commodities.3]IEA, Q2 글로벌 원유 수요 일일 150만 배럴 감소 전망 (코로나19 이후 최대)IEA는 Q2 글로벌 원유 수요 일일 150만 배럴 감소, 코로나19 이후 최대 폭 감소 전망.(Crestwood Advisors)

IT/Tech

  1. [tech.1]Snowflake +36% 사상 최대 일봉; Q1 +33%, Amazon $60억 계약, Forbes 2000 813곳Snowflake가 Amazon $60억 계약 발표 후 36% 급등, 사상 최대 일일 상승.(CNBC)
  2. [tech.2]Nvidia Q1 $816억(+85%), 순이익 $583억(추정치 $153억 상회); 주가 -0.9%Nvidia Q1 매출·순이익 대폭 상회했으나 주가 -0.9%.(Yahoo Finance)
  3. [tech.3]ServiceNow·Oracle +6%, Palantir +8%, Microsoft +3%+ (코딩 AI 모델 배포)AI 소프트웨어주 다수 강세; Microsoft 자체 코딩 AI 모델 배포 발표.(CNBC)
  4. [tech.4]Micron YTD +200%+, UBS 목표주가 $535→$1,625 상향Micron YTD +200%+, UBS 목표주가 $1,625로 대폭 상향.(CNBC)
  5. [tech.5]S&P 500 IT섹터 Q1 순이익률 29.1%, 전체 블렌디드 13.4% (2009년 이후 최고)IT섹터 Q1 순이익률 29.1%, 전체 S&P 500 블렌디드 마진 13.4%로 2009년 이후 최고.(Crestwood Advisors)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 협상팀이 60일 휴전 연장 MOU에 잠정 합의했으나 Trump 승인 대기 중으로 지정학 불확실성이 잔존하며 [global.1, global.2], 에너지 공급망 정상화와 무역로 재개 여부가 핵심 정책 변수다 [commodities.1, commodities.3].
E (Economy)
미국 4월 PCE 3.8%YoY로 인플레이션 점착성 재확인, Fed 금리 인상 확률 50% 반영 [us.4, bonds.3]; BOJ 우에다 고유가 경고와 닛케이 기술주 조정이 아시아 중앙은행 정책 불확실성 가중 [japan.3, japan.1].
S (Society)
소비자심리 44.8로 대폭 하향 수정, 가계 불안 확대 [us.5]; 비트코인 ETF 7거래일 순유출·$74K 붕괴 위협은 위험자산 선호 약화 신호 [crypto.1, crypto.2].
T (Technology)
Snowflake·Nvidia AI 실적 서프라이즈로 S&P 500·Nasdaq 신고가 견인 [tech.1, tech.2, us.1]; 코스피 첫 8,000 돌파·SK하이닉스 $1조 진입이 AI 반도체 슈퍼사이클 지속의 구조적 신호 [korea.1, korea.2].

⚠️ Falsification (반증 조건)

다음 주 미국 5월 ISM 서비스업 PMI 발표가 50 이하 수축 구간을 기록하면 본 브리핑 폐기.