Global Macro Briefing

2026-06-04 (KST)

유효: 미 5월 고용보고서 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 미·이란 휴전 협정 불안(쿠웨이트 드론 공격·레바논 분쟁 재발)이 WTI 유가를 95달러 이상으로 끌어올리며, 연준 연내 금리 인상 가능성(70%)을 재점화하는 것이 오늘의 지배 변수다.
  2. AI 반도체 사이클(Marvell +33%, KOSPI +100% YTD, 시총 5조 달러)이 주식 시장을 신고가 영역에 묶어두는 동시에, 10년 국채 수익률 4.46%·30년 5%대의 채권 시장과의 디버전스가 확대되어 조정 압력을 누적하고 있다.
  3. 비트코인 ETF 10거래일 연속 순유출(-29.7억 달러)·원화 1,519원 두 달 최저 등 리스크 오프 신호가 주식 과열·유가 상승과 공존하며, 방어적 포지션이 우선시되는 국면이다.

Action Plan: Defensive

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1]미·이란 휴전 재위기 — 이란 드론, 쿠웨이트 공항 공격·사망자 1명6월 3일 이란 드론이 쿠웨이트 공항을 공격해 1명이 사망했으며, 이란 국영 매체는 협상 중단을 선언해 4월 발효된 미·이란 휴전 협정이 또다시 위반됐다.(CNN)
  2. [global.2]S&P 500, 9거래일 연속 신고가 행진 종료 — 고유가 재상승에 글로벌 증시 조정S&P 500이 9거래일 연속 신고가 행진을 마감하고 하락 전환했으며, WTI 원유가 95달러를 돌파해 인플레이션 우려를 재점화했다.(Bloomberg)
  3. [global.3]SpaceX, 6월 12일 나스닥 상장 목표 — 주당 135달러·시총 1조 7,500억 달러SpaceX가 주당 135달러의 고정 공모가를 확정하고 6월 12일 나스닥 상장을 목표로 공식 마케팅에 돌입했다.(CNBC)

미국

  1. [us.1]미국 3대 지수 동반 하락 — S&P 500 -0.74%(7,553.68), 다우 -1.21%, 나스닥 -0.89%6월 3일(현지시간) S&P 500은 7,553.68(-0.74%), 다우존스는 50,687.07(-620.72포인트, -1.21%), 나스닥 종합은 26,853.98(-0.89%)로 마감했다.(CNBC)
  2. [us.2]연준 금리 3.50~3.75% 동결 유지, 연내 25bp 인상 확률 70%로 상승시장은 이란 전쟁발 고유가·고용 강세를 반영해 연내 25bp 추가 인상 가능성을 약 70%로 반영 중이다.(Bloomberg)
  3. [us.3]4월 비농업 고용 +11.5만 명, 실업률 4.3% — 5월 고용보고서(금요일) 핵심 변수4월 비농업 취업자 수 11만 5,000명 증가, 실업률 4.3%. 금요일 5월 고용보고서가 연준 추가 인상 여부의 결정적 근거다.(BLS)
  4. [us.4]미 하원, 대이란 전쟁권한 결의안 가결 — 행정부 군사 행동 제한 시도미국 하원이 6월 3일 트럼프 행정부의 이란 군사 행동을 제한하는 전쟁권한 결의안을 가결했다.(CNN)

유럽

  1. [europe.1]ECB, 6월 회의 25bp 금리 인상 예상 — 기준금리 2.25%로 상향 전망ECB는 6월 회의에서 25bp 인상해 2.25%로 올릴 것으로 예상되며, 에너지 가격 상승으로 2026년 물가 3.0%가 전망된다.(ECB)
  2. [europe.2]유로존 2026년 성장률 0.9%로 하향 — 중동 전쟁의 원자재·소득·신뢰 충격 반영ECB 직원 전망에 따르면 유로존 2026년 경제 성장률이 0.9%로 하향 조정됐다.(ECB)
  3. [europe.3]유로존 4월 실업률 6.3%, 2026년 물가 3.0% 전망4월 실업률 6.3%(3월 6.2% 대비 상승), 헤드라인 물가 3.0%, 근원 물가 2.3% 전망.(ECB)

중국

  1. [china.1]중국 1분기 GDP +5.0% — 청년 실업 16.3%·소비자물가 +1.2%·부동산 부진 동반1분기 GDP 5.0% 달성, 그러나 청년 실업 16.3%, CPI +1.2%, 70개 도시 부동산 연속 하락.(China Briefing)
  2. [china.2]4월 중국 수출 사상 최고 3,594억 달러 — 반도체 수출 +66.6% YoY4월 수출 3,594억 달러(사상 최고), IC 수출 +66.6% YoY.(China Briefing)
  3. [china.3]PBOC, 1년 LPR 3.1%·5년 LPR 3.6%(사상 최저) 유지PBOC 1년 LPR 3.1%, 5년 LPR 3.6% 유지. 부동산 회복 지원 완화 기조 지속.(China Briefing)

일본

  1. [japan.1]BOJ, 4월 28일 금리 0.75% 동결 — 2026 성장률 0.5%로 하향BOJ가 4월 28일 금리 0.75% 동결, 2026 회계연도 성장률 전망을 0.5%로 낮췄다.(CNBC)
  2. [japan.2]BOJ, 2026 근원 물가 전망 2.8%로 상향(기존 1.9%)BOJ가 2026 회계연도 근원 CPI 전망을 1.9%에서 2.8%로 상향 조정했다.(Bank of Japan)
  3. [japan.3]BOJ, 6월 MPM 중간 점검 예정 — 추가 인상 기조 유지BOJ 6월 MPM 전망 중간 점검 예정. 실질 금리 극도로 낮은 수준, 추가 인상 기조 재확인.(Bank of Japan)

한국

  1. [korea.1]코스피, 역대 최고 8,801.49 마감 — 연초 대비 +100%, Goldman 목표치 12,000코스피 6월 2일 역대 최고 8,801.49, 연초 대비 +100%. Goldman Sachs 12개월 목표 12,000.(CNBC)
  2. [korea.2]한국 증시 시총 5조 달러 돌파, 인도 제치고 세계 6위 등극한국 상장사 시총 5조 달러, 인도(4.8조 달러) 추월해 세계 6위 등극. 연초 대비 +86%.(Bloomberg)
  3. [korea.3]원달러 환율 1,519원 — 두 달 최저, 외국인 투자자 주식 매도원달러 환율 6월 3일 1,519원으로 두 달 최저. 외국인 차익 실현 매도로 원화 약세.(Seoul Economic Daily)
  4. [korea.4]OECD, 한국 2025년 성장률 0.9%p 상향(1.7%→2.6%) — 글로벌 최대 상향폭OECD 한국 2025년 성장률 1.7%→2.6% 상향. 글로벌 최대 상향폭.(Seoul Economic Daily)

암호화폐

  1. [crypto.1]비트코인 65,862달러 — 7일간 -9.5%, 4월 이후 최저비트코인 6월 2일 65,862달러, 7일간 -9.5%. AI 섹터 경쟁·고금리 환경 복합 압력.(Yahoo Finance)
  2. [crypto.2]미국 현물 비트코인 ETF, 10거래일 연속 순유출 — 누적 약 29.7억 달러미국 현물 비트코인 ETF 10연속 순유출, 누적 약 29.7억 달러.(StreetInsider)
  3. [crypto.3]이더리움, 2,000달러대 초반 박스권 유지이더리움 2,000달러대 초반 박스권, AI 대비 투자 매력 약화.(StreetInsider)
  4. [crypto.4]CFTC, Coinbase의 글로벌 암호화폐 무기한 선물 거래 승인CFTC, Coinbase 글로벌 암호화폐 무기한 선물 거래 승인.(InvestingNews)

채권

  1. [bonds.1]미 국채 10년 금리 4.46%(+2bp), 30년 5%대 유지6월 3일 미 10년 국채 4.46%(+2bp), 30년 5%대 유지.(TradingEconomics)
  2. [bonds.2]채권 시장, 연내 연준 25bp 인상 70% 반영채권 트레이더, 연내 25bp 인상 70% 반영. 금요일 고용보고서가 핵심 변수.(Bloomberg)
  3. [bonds.3]글로벌 주식-채권 디버전스 심화주식 AI 랠리로 신고가 갱신 vs. 채권 수익률 상승 경고 신호 — 디버전스 확대.(CNBC)

원자재

  1. [commodities.1]WTI 원유 95달러 돌파 — 3거래일 연속 상승WTI 원유 6월 3일 3거래일 연속 상승, 95달러 돌파. 미·이란 교착 지정학적 리스크 프리미엄.(Bloomberg)
  2. [commodities.2]브렌트유 96달러, 미국 원유 재고 6주 연속 감소(-797만 배럴)브렌트유 96달러, 미국 원유 재고 -797만 배럴(6주 연속 감소).(Bloomberg)
  3. [commodities.3]금 가격 4,500달러 이하 하락 — 고용 강세가 금리 인하 기대 억제금 4,500달러 이하 하락. 고용 강세로 금리 인하 기대 억제.(TradingEconomics)
  4. [commodities.4]2026년 에너지 가격 +24% 전망 — 전체 원자재 +16%세계은행: 2026년 에너지 +24%, 전체 원자재 +16%. 2022년 이후 최고 수준.(World Bank)

IT/Tech

  1. [tech.1]Marvell Technology 1분기 매출 24억 1,800만 달러(+28% YoY) — 2분기 가이던스 27억 달러(+35%)Marvell Q1 FY27 매출 24.18억 달러(+28% YoY, 사상 최고). Q2 가이던스 27억 달러(+35%).(SEC / Marvell)
  2. [tech.2]Marvell 주가 +33% 급등 — Nvidia Jensen Huang, 1조 달러 달성 공개 예측젠슨 황의 Marvell 1조 달러 달성 예측 후 주가 +33%. Nvidia 20억 달러 투자 파트너십 재주목.(Bloomberg)
  3. [tech.3]Anthropic, IPO 예비심사 서류 비공개 제출Anthropic이 IPO S-1 서류를 비공개 제출해 상장 준비를 공식화했다.(CNBC)
  4. [tech.4]Micron, 2026년 주가 +200% 달성 — 최근 12개월 +800%Micron 2026년 +200%, 12개월 +800%. HBM 수요 폭발.(CNBC)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 휴전 협정이 이란 드론 쿠웨이트 공항 공격·레바논 분쟁으로 재위기; 미 하원 전쟁권한 결의안 가결 [global.1, us.4].
E (Economy)
연준 3.50~3.75% 동결, 연내 25bp 인상 70%; ECB 6월 25bp(→2.25%); BOJ 0.75% 동결 후 추가 인상 기조 [us.2, europe.1, japan.1, bonds.1, bonds.2].
S (Society)
AI 붐으로 주식 신고가(S&P 7,553, KOSPI 8,801) vs. 비트코인 ETF 10연속 순유출(-29.7억 달러) [global.2, korea.1, crypto.2].
T (Technology)
Marvell +33%, Micron +200% YTD; KOSPI 5조 달러; SpaceX·Anthropic IPO 가시화 [tech.1, tech.2, tech.3, korea.2].

⚠️ Falsification (반증 조건)

금요일 미국 5월 비농업 고용 발표가 +25만 명 이상을 보이면 본 브리핑 폐기.