Global Macro Briefing

2026-06-07 (KST)

유효: 미국 5월 CPI 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 이번 주기 시장의 지배 변수는 미국 5월 고용 쇼크(NFP +17.2만명)로, 연준 금리인하 기대를 완전히 소멸시키고 연내 인상 확률을 70%로 끌어올렸다.
  2. Broadcom 실적 실망과 고금리 장기화 우려가 복합적으로 작용해 글로벌 AI 반도체주가 급락했으며, 코스피도 외국인 순매도와 신용 청산 압력에 노출됐다.
  3. Brent 유가 $97 고착·금 약세·원화 약세(1,559원)가 동시에 진행되며, 에너지 인플레와 통화 압력이 신흥국 실질 매수력을 잠식하는 국면이 지속되고 있다.

Action Plan: Defensive

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 미국 5월 NFP 고용 쇼크로 6월 5일 글로벌 증시 광범위한 매도세 발생 미국 5월 비농업 취업자수가 예상치 약 8만 명의 두 배를 웃도는 17만 2,000명으로 집계되면서 6월 5일 글로벌 주식시장에서 장중 대규모 매도세가 나타났다. (Yahoo Finance)
  2. [global.2] Broadcom 실적 실망으로 반도체주 급락, Nasdaq 4% 하락 — AI 테마주 글로벌 연쇄 약세 6월 4일 Broadcom 실적 부진이 촉발한 반도체주 매도세가 Nasdaq을 7일 중 최대 낙폭인 4% 하락으로 이끌었으며, AI 테마 종목에 글로벌 연쇄 매도가 확산됐다. (Yahoo Finance)
  3. [global.3] 중동 분쟁 지속으로 에너지 공급 불안 가중; Brent 유가 6월 5일 $97.44/배럴 중동 호르무즈 해협 공급 차질이 계속되면서 Brent 원유 가격이 6월 5일 기준 $97.44/배럴에 고착, 전년 대비 약 32달러 상승한 수준을 유지하고 있다. (Yahoo Finance Markets)

미국

  1. [us.1] 미국 5월 비농업 취업자수 +17.2만명 — 예상치 ~8만명의 2배 이상 상회; 실업률 4.3% 유지 미국 노동부가 발표한 5월 비농업 취업자수는 17만 2,000명으로, 블룸버그 컨센서스 약 8만 명을 2배 이상 상회했으며 실업률은 4.3%로 변화가 없었다. (InvestorIdeas)
  2. [us.2] 6월 FOMC 금리인하 가능성 소멸; 연내 금리인상 확률 70%로 급등 — 12월이 핵심 초점 고용 쇼크 이후 선물 시장은 6월 FOMC 금리인하 가능성을 사실상 소멸로 평가하고, 2026년 연말까지 금리인상 확률을 약 70%로 반영했으며, 12월 회의를 핵심 시기로 지목했다. (InvestorIdeas)
  3. [us.3] S&P 500 사상 최고치 7,609.78 달성 후 고용 쇼크로 반락; 2026년 연초 대비 +10% 수익률 S&P 500은 이번 주 7,609.78의 사상 최고치를 기록했으나, 5월 고용 쇼크 이후 장중 매도세로 반락하며 연초 대비 +10% 수익률을 지키는 데 그쳤다. (Yahoo Finance)
  4. [us.4] 연준 Warsh 의장, 강력한 고용지표로 정책 압박 직면; 기준금리 3.50~3.75% 유지 연준 Warsh 의장은 5월 고용지표 발표 이후 금리인하 근거가 더욱 약화됐음을 직면했으며, 기준금리는 3.50~3.75%로 유지 중이다. (CNBC)

유럽

  1. [europe.1] 6월 5일 유럽 증시 강세 — Euro STOXX 50 +0.8%(6,103p), STOXX 600 +0.5%; 은행주 주도 6월 5일 유럽 증시는 유가 하락으로 인플레이션 우려가 완화되면서 Euro STOXX 50이 +0.8%(6,103포인트), STOXX 600이 +0.5% 상승했으며, Santander·Deutsche Bank·UniCredit 등 은행주가 1.5~3% 급등했다. (Trading Economics)
  2. [europe.2] 6월 6일 반도체주 여파로 유럽 증시 반락 — STOXX 50 -0.6%, Infineon -4.9%, ASML -3.2% 6월 6일 유럽 증시는 Broadcom 여파로 반도체주 매도세가 이어지면서 STOXX 50이 -0.6%, Infineon Technologies -4.9%, ASML Holding -3.2%, STMicroelectronics -3.2% 하락했다. (Trading Economics)
  3. [europe.3] ECB 6월 회의 25bp 인상(→2.25%) 시장 예상; 유로존 2026년 성장률 0.9%, 인플레 3.0% 전망 시장 컨센서스는 ECB가 6월 회의에서 기준금리를 25bp 인상해 2.25%로 올릴 것으로 예상하며, 유로존 2026년 GDP 성장률은 0.9%, 인플레이션은 3.0%로 각각 하향·상향 조정됐다. (ECB)

중국

  1. [china.1] 6월 4일 MSCI China +1.25%, ChiNext +1.26%; 상하이종합 -0.27% 엇갈림 6월 4일 기준 MSCI China 지수가 +1.25%, 선전 ChiNext 지수가 +1.26% 상승했으나, 상하이종합지수는 -0.27% 소폭 하락해 AI 관련 성장주와 대형주 사이에 엇갈린 흐름이 나타났다. (Trading Economics)
  2. [china.2] 중국 Q1 통합회로 수출 전년비 +66.6% 급증 — AI 글로벌 수요 주도 2026년 1분기 중국의 통합회로(반도체) 수출이 전년 동기 대비 66.6% 급증했으며, 전체 수출은 $9,776억(+14%)으로 AI 글로벌 수요 확대가 핵심 동인으로 작용했다. (China Briefing)
  3. [china.3] 미국향 수출 -16% vs 동남아 +20%, EU +21% — 미중 무역 탈동조화 심화 중국의 미국향 수출이 전년 대비 -16% 감소한 반면, 동남아시아 +20%, EU +21%, 아프리카 +32% 증가하며 미중 무역 탈동조화가 심화되고 있다. (USCC)

일본

  1. 특이사항 없음

한국

  1. [korea.1] 원/달러 환율 1,559.36원(6월 6일 기준) — 연초 대비 6% 이상 원화 약세, 2009년 3월 이후 최저 수준 접근 6월 6일 기준 원/달러 환율은 1,559.36원으로, 연초 대비 6% 이상 원화가 약세를 보이며 2009년 3월 이후 최저 수준에 근접했다. (Trading Economics)
  2. [korea.2] 한국은행 기준금리 2.5% 동결 유지(8연속 동결); 일부 위원 매파 의견 노출 한국은행은 5월 회의에서 기준금리를 2.5%로 8회 연속 동결했으며, 일부 위원이 매파적 의견을 표명해 향후 인상 가능성 시그널을 남겼다. (CNBC)
  3. [korea.3] 코스피, 반도체 하락 여파로 주간 최대 낙폭 기록; 신용매수 38조원 사상 최고치 후 외국인 순매도 지속 코스피는 글로벌 반도체 투매 여파로 2개월여 만의 최대 주간 낙폭을 기록했으며, 이전 신용매수 잔액 38조원 사상 최고치 달성 후 외국인 순매도가 계속되고 있다. (Seoul Economic Daily)

암호화폐

  1. [crypto.1] Bitcoin 장중 고점 $72,840 대비 -12% 급락, 6월 5일 기준 $64,100대 거래 — ETF 유출·레버리지 청산 복합 작용 Bitcoin은 주중 고점 $72,840에서 -12% 급락해 6월 5일 $64,100대에 거래됐으며, ETF 자금 유출과 레버리지 포지션 강제 청산이 복합적으로 작용했다. (CoinDesk)
  2. [crypto.2] 미국 상원 은행위원회, 암호화폐 연방 통합규제 'Clarity Act' 15-9 통과 미국 상원 은행위원회가 'Clarity Act'를 15-9 찬성으로 통과시켜 암호화폐에 대한 단일 연방 규제 프레임워크 구축에 진전을 이뤘다. (Fortune)
  3. [crypto.3] EU MiCA 규제 — 2026년 7월 1일까지 라이선스 미취득 업체 유럽 고객 접근 차단 임박 EU MiCA 규제에 따라 2026년 7월 1일까지 EU 라이선스를 취득하지 못한 암호화폐 업체는 유럽 고객 접근이 차단되어, 주요 글로벌 거래소들의 규제 준수 데드라인이 임박했다. (BNN Bloomberg)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채금리 4.48%(6월 5일 기준); 30년물 4.98% — 강력한 고용에 금리 하방 압력 후퇴 6월 5일 기준 미국 10년물 국채금리는 4.48%, 30년물은 4.98%로, 5월 고용 호조 이후 금리인하 기대 약화로 채권 가격 하락 압력이 지속됐다. (Federal Reserve H.15)
  2. [bonds.2] 미국 수익률 곡선 정상화(우상향) 지속 — 3개월 3.71%, 2년 4.05%, 10년 4.48% 3개월물 3.71%, 2년물 4.05%, 10년물 4.48%로 미국 국채 수익률 곡선이 정상적인 우상향 형태를 유지하며 경기 연착륙 기대와 인플레이션 우려가 공존하고 있다. (US Treasury)
  3. [bonds.3] 연내 연준 금리인상 확률 70% 반영 → 채권 시장 변동성 확대 및 하반기 리프라이싱 위험 상존 선물 시장이 2026년 연말까지 연준 금리인상 확률을 70%로 반영하면서, 국채 보유 리스크가 확대되고 하반기 채권 시장 리프라이싱 위험이 상존한다. (MacroMicro)

원자재

  1. [commodities.1] Brent 유가 6월 5일 $97.44/배럴 — 중동 공급 차질·호르무즈 해협 불안으로 전년비 약 $32 상승 6월 5일 Brent 원유가 배럴당 $97.44에 거래됐으며, 중동 분쟁으로 인한 호르무즈 해협 공급 차질이 지속되면서 전년 동기 대비 약 32달러 높은 수준을 유지하고 있다. (Yahoo Finance Markets)
  2. [commodities.2] 금 $4,366/트로이온스 — $4,450 하회 후 주간 -2% 이상; 달러 강세·금리 상승 압박 금 현물가격은 $4,450 아래로 하락해 6월 기준 $4,366을 기록하며 주간 2% 이상 약세를 보였고, 달러 강세와 금리 상승 압력이 금 보유 기회비용을 높인 것이 주원인이다. (Barchart)
  3. [commodities.3] WTI·Brent 유가, 기관 연초 전망치(평균 $59) 대비 대폭 상회 — 공급 쇼크 프리미엄 반영 WTI·Brent 유가는 주요 기관이 2026년 초 예상한 평균 $59 수준을 대폭 상회하며, 중동 전쟁 발발로 인한 공급 쇼크 프리미엄이 유가에 구조적으로 반영되고 있다. (IG International)

IT/Tech

  1. [tech.1] Broadcom 실적 충격으로 Nasdaq 4% 급락(7일 내 최대 낙폭); AI 반도체 투매 글로벌 파급 Broadcom의 예상치를 하회한 실적 발표 이후 Nasdaq이 7일 중 최대 낙폭인 4%를 기록했으며, AI 반도체 테마에 대한 글로벌 투매가 ASML(-3.2%), Infineon(-4.9%) 등 유럽까지 확산됐다. (Yahoo Finance)
  2. [tech.2] SpaceX IPO $135/주 확정; 5억5,560만주 공모, 기업가치 $1.75조 — 역대 최대급 기술주 IPO SpaceX가 IPO 공모 가격을 $135/주로 확정하고 5억 5,560만주를 매각해 기업가치를 $1.75조로 평가받았으며, 역대 최대 규모의 기술주 IPO 중 하나로 기록될 전망이다. (CNBC)
  3. [tech.3] S&P 500 IT 섹터 2026 Q2 순이익 +42% 예상; Nvidia·Alphabet·Apple 3사 합산 시총 $14조(+14~15%) S&P 500 IT 섹터의 2026년 2분기 순이익 증가율은 +42%로 전망되며, Nvidia·Alphabet·Apple 3사 합산 시총이 $14조로 2026년 연초 대비 14~15% 상승했다. (Yahoo Finance)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미국 상원 'Clarity Act' 가결로 암호화폐 연방규제 프레임워크 구축 진전 [crypto.2]; 중동 분쟁 지속으로 에너지 공급 지정학 리스크 상존 [global.3, commodities.1]
E (Economy)
5월 NFP +17.2만명 쇼크로 6월 FOMC 금리인하 소멸, 연내 인상 확률 70%; 10년물 금리 4.48%로 고착 [us.1, us.2, bonds.1]
S (Society)
고용 호조→금리인상 우려로 시장 공포 전환; 코스피 신용매수 38조원 역대 최고 후 외국인 순매도 지속, 과열 청산 위험 [us.2, korea.3]
T (Technology)
Broadcom 실망 실적으로 AI 반도체 주도 테마 단기 조정 [tech.1]; SpaceX $1.75조 IPO로 빅테크 밸류에이션 리레이팅 압력 [tech.2]

⚠️ Falsification (반증 조건)

다음 주 미국 5월 CPI 발표가 전년비 +2.5% 이하를 보이면 본 브리핑 폐기.