Global Macro Briefing

2026-06-10 (KST)

유효: 미국 CPI 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 이란-이스라엘 교전 중단으로 지정학 리스크가 일시 완화되며 글로벌 위험자산이 반등했으나, 호르무즈 해협 공급 차질의 구조적 위험은 해소되지 않았다.
  2. 미국 Fed 금리 동결 기조 속 수요일 발표될 5월 CPI(예상 4.2%)가 시장 방향성을 결정하며, ECB(6월 11일)·BOJ(6월 16일)·FOMC(6월 16~17일) 3대 중앙은행 회의가 이번 주 집중된다.
  3. 코스피가 블랙 먼데이 낙폭을 하루 만에 대부분 회복했으나, AI 주식 CAPE 42.5 과열 경고와 중동 재확전 리스크 속에 단기 랠리의 지속성은 불확실하다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 이란-이스라엘 공격 중단 선언 트럼프 대통령 요청에 따라 이란과 이스라엘이 상호 공격을 중단하여 중동 지정학 리스크가 일시 완화됐다. (Yahoo Finance)
  2. [global.2] WTI 원유 3% 급락 ~$88/bbl 이란-이스라엘 교전 중단 발표로 호르무즈 해협 공급 차질 우려가 완화되며 WTI 원유가 $91에서 $88 수준으로 3% 이상 하락했다. (Yahoo Finance)
  3. [global.3] 글로벌 증시 기술주 주도 반등 지정학 긴장 완화로 기술주 중심의 Nasdaq과 S&P 500이 상승하며 글로벌 위험자산 선호가 회복됐다. (Yahoo Finance)

미국

  1. [us.1] Fed 기준금리 3.5~3.75% 동결 유지 Fed H.15(2026년 6월 8일) 기준 연방기금금리 목표 범위 3.50~3.75%로 유지되었으며, 6월 16~17일 FOMC에서 동결 전망이 우세하다. (Federal Reserve)
  2. [us.2] 미국 5월 CPI 4.2% 예상, 수요일 발표 임박 시장은 수요일 발표 예정인 미국 5월 CPI가 4.2%를 기록할 것으로 예상하며, 연말 금리 인상 가능성을 약 70% 반영하고 있다. (Yahoo Finance)
  3. [us.3] 기술주 주도 미국 증시 상승 6월 8일(미국시간) 기술주 중심으로 Nasdaq과 S&P 500이 상승하며 이란-이스라엘 긴장 완화 이후 위험자산 매수 우위를 보였다. (Yahoo Finance)

유럽

  1. [europe.1] ECB 6월 11일 25bp 금리 인상 전망 ECB가 오는 6월 11일 회의에서 주요 정책 금리를 2.0%에서 2.25%로 25bp 인상할 것으로 예상되며, 에너지 충격에 대한 예방적 조치로 평가된다. (ECB)
  2. [europe.2] 유로존 2026년 성장 전망 0.9%로 하향 ECB 스태프 전망에 따르면 유로존 2026년 경제 성장률은 0.9%로, 중동 전쟁발 에너지 충격과 무역 불확실성을 반영하여 하향 조정됐다. (ECB)

중국

  1. [china.1] 미-중 현행 관세 30% 유지 미국이 대중국 팬타닐 관련 20%와 상호 관세 10%를 합산한 총 30% 관세를 유지하며 양국 무역 협상이 지속되고 있다. (Tax Foundation)
  2. [china.2] USTR 섹션 301 강제노동 조사, 대중국 추가 12.5% 관세 제안 미국 무역대표부(USTR)가 강제노동 조사를 근거로 중국산 수입품에 추가 12.5% 관세를 제안했다. (PBS News)
  3. [china.3] 중국 외교부, 강제노동 의혹 부인 및 대화 해결 촉구 중국 외교부 대변인 마오닝은 "중국에 강제노동은 없다"며 USTR 조사를 정치적 조작으로 반박하고 대화를 통한 무역 문제 해결을 촉구했다. (China Briefing)

일본

  1. [japan.1] BOJ 6월 16일 정책금리 0.75%→1.0% 인상 검토 Bloomberg 보도에 따르면 BOJ가 6월 16일 회의에서 정책금리를 0.75%에서 1.0%로 인상하는 방안을 검토 중이며, 이는 약 30년 만의 최고 수준이다. (Bloomberg)
  2. [japan.2] 엔화 달러당 160엔 근접, 당국 구두 개입 엔화가 달러당 160엔 근처에서 3거래일 연속 머물며 일본 당국이 구두 개입에 나섰고, 재무장관은 외환 시장 개입 준비를 재차 강조했다. (Bloomberg)

한국

  1. [korea.1] 코스피 8.18% 급반등, 8,096.93 마감 코스피가 6월 9일 8.18%(+612.52포인트) 급등하여 8,096.93에 마감, 전날 '블랙 먼데이' 낙폭(-8.29%, 676.18포인트)을 대부분 회복했다. (한국경제)
  2. [korea.2] 코스닥 6.19% 상승, 967.81 마감 코스닥지수도 6.19% 오른 967.81로 마감하며 전날 급락세에서 회복했고, 외국인 투자자의 주식 선물 대거 매수가 상승을 견인했다. (한국경제)
  3. [korea.3] 원/달러 환율 1,516.52원(-0.65%) 6월 9일 원/달러 환율은 전일 1,526.40원 대비 9.88원 하락한 1,516.52원에 마감하며 지정학 리스크 완화를 반영했다. (한국은행)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인 $63,156 횡보, CPI·Fed 대기 비트코인은 6월 9일 $63,156 수준에서 횡보하며, 수요일 미국 5월 CPI 발표와 다음 주 Fed 회의를 앞두고 투자자들이 관망세를 유지했다. (Fortune)
  2. [crypto.2] AI 투자 열풍에 비트코인 유입 둔화 Bernstein 보고서에 따르면 2026년 AI 주식 열풍으로 비트코인으로의 신규 자금 유입이 뚜렷하게 둔화됐다. (Yahoo Finance)
  3. [crypto.3] Strategy 비트코인 추가 매입에도 관망세 지속 Strategy가 비트코인을 추가 매입했음에도 위험 회피 투자자들의 관망 기조가 지속되어 변동성이 축소됐다. (CoinDesk)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채 금리 4.54%(6월 9일) 미국 10년물 국채 금리가 6월 9일 4.54%로 전 거래일 대비 2bp 하락했다. (Federal Reserve)
  2. [bonds.2] 5월 고용 호조로 연말 금리 인상 가능성 70% 반영 5월 비농업 신규 고용 17만 2천 명이 예상을 상회하며 시장은 12월 금리 인상 가능성을 약 70% 반영, 10년물 금리는 2주 고점 근방 4.57%에서 소폭 하락했다. (CNBC)
  3. [bonds.3] 6월 FOMC 금리 동결 전망, 시장 관망 Fed 6월 16~17일 FOMC에서 금리가 3.5~3.75%로 동결될 것이 거의 확실시되며, 시장은 CPI 등 데이터 발표를 기다리고 있다. (Polymarket)

원자재

  1. [commodities.1] WTI 원유 $88/bbl(-3%), 이란-이스라엘 휴전 반영 이란-이스라엘 공격 중단 발표로 WTI 원유가 $91에서 $88 수준으로 3% 이상 급락하며 호르무즈 리스크 완화를 반영했다. (Yahoo Finance)
  2. [commodities.2] 금 $4,300/온스, 3월 이후 최저 근방 6월 9일 금 가격은 온스당 $4,300 수준으로 3월 23일 이후 최저치 근방에서 거래됐으며, 달러 강세와 위험선호 회복이 하방 압력으로 작용했다. (Fortune)
  3. [commodities.3] 천연가스 반등, 이상 고온 수요 전망 6월 9일 MCX 시장에서 천연가스가 이상 고온에 따른 냉방 수요 전망으로 상승한 반면, 원유와 은은 하락했다. (Business Upturn)

IT/Tech

  1. [tech.1] Nvidia $207.77, AI 인프라 수요 지속 Nvidia 주가가 6월 9일 $199.34~$211.39 범위에서 $207.77에 거래됐으며, FY2026 매출 $215.94B(+65% YoY)로 AI 인프라 투자 수요가 지속됐다. (CNBC)
  2. [tech.2] AI 하이퍼스케일러 Capex 2027년 $1조 전망 Nvidia CEO 젠슨 황이 컨퍼런스 콜에서 2027년 AI 하이퍼스케일러 자본 지출이 $1조에 달할 것이라고 밝혔다. (Yahoo Finance)
  3. [tech.3] S&P 500 CAPE 42.5, 닷컴버블 이후 최고치 S&P 500의 경기조정 주가수익비율(CAPE)이 42.5를 기록해 닷컴버블 이후 최고 수준으로, AI 주식 밸류에이션 과열에 대한 경고가 제기됐다. (Yahoo Finance)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
이란-이스라엘 공격 중단으로 중동 지정학 리스크 일시 완화됐으나 호르무즈 재봉쇄 가능성 상존; USTR 대중국 강제노동 조사로 추가 12.5% 관세 제안되어 무역 긴장 지속 [global.1, china.2]
E (Economy)
Fed 3.5~3.75% 동결 유지, 수요일 5월 CPI(예상 4.2%) 발표가 다음 방향성 결정; ECB 6월 11일 25bp 인상 예정·BOJ 6월 16일 1% 인상 검토로 글로벌 긴축 사이클 분기점 [us.1, us.2, europe.1, japan.1, bonds.2]
S (Society)
코스피 블랙 먼데이(-8.29%) 직후 하루 만에 +8.18% 급반등, 외국인 선물 매수로 패닉셀 진정; Bitcoin $63,156 관망세로 리스크 회피 심리 잔존 [korea.1, crypto.1]
T (Technology)
Nvidia AI 인프라 수요 강세(FY2026 매출 +65% YoY)·하이퍼스케일러 Capex 2027년 $1조 전망; S&P 500 CAPE 42.5 닷컴버블 이후 최고치로 AI 주식 과열 경고 동시 발현 [tech.1, tech.2, tech.3]

⚠️ Falsification (반증 조건)

내일 미국 5월 CPI 발표가 예상치(4.2%)를 상회하면 본 브리핑 폐기.