Global Macro Briefing

2026-06-12 (KST)

유효: 미·이란 주말 협상 결과 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 오늘의 지배 변수는 미·이란 평화협상 기대감으로, 트럼프 대통령의 주말 협상 타결 가능 발언이 브렌트유를 4% 이상 끌어내리고 전 세계 증시를 동반 급등시켰다.
  2. 그러나 미국 5월 CPI가 전년비 4.2% 상승으로 2023년 4월 이후 최고치를 기록하고 PPI도 가속화돼 연준 금리 인상 베팅이 강화되었으며, ECB도 6월 11일 기준금리를 2.25%로 인상하는 등 글로벌 인플레이션 압력이 정책 긴축의 근거로 작동 중이다.
  3. 스페이스X의 역대 최대 IPO($750억, 6월 12일 나스닥)와 AI 반도체 섹터 급반등이 기술주 모멘텀의 단기 회복을 시사하나, 견조한 인플레이션과 긴축 경로 불확실성이 랠리 지속 가능성에 상방 제약으로 작용한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 트럼프, 이란과 이번 주말 평화 협상 서명 가능 시사 트럼프 대통령이 6월 11일 이란과의 협상이 이번 주말 유럽에서 타결될 수 있다고 발언하며, 글로벌 증시가 동반 급등하고 브렌트유가 4% 이상 하락했다. (Yahoo Finance)
  2. [global.2] 미국 5월 소비자물가 전년비 4.2% 상승, 2023년 4월 이후 최고치 미국 노동통계국이 6월 10일 발표한 5월 CPI는 전년비 4.2%, 전월비 0.5% 상승으로 시장 예상을 상회하며 2023년 4월 이후 최고 수준을 기록했다. (BusinessUpturn)
  3. [global.3] ECB 기준금리 2.25%로 인상, 연준 금리 인상 가능성도 부각 ECB는 6월 11일 기준금리를 25bp 인상해 2.25%로 결정했고, 미국 5월 PPI도 가속화되어 연준 금리 인상 베팅이 강화됐다. (Euronews)

미국

  1. [us.1] 미국 증시 3대 지수 급반등 — Dow 50,841 (+930pt), S&P 500 +1.8%, Nasdaq +2.5% 6월 11일 뉴욕 증시는 미·이란 협상 기대에 Dow Jones 930pt 급등(50,841), S&P 500 +1.8%, Nasdaq +2.5%로 마감했다. (Bloomberg)
  2. [us.2] 5월 PPI 가속, 연준 금리 인상 베팅 강화 — Goldman Sachs 2026년 금리 인하 없다 미국 5월 PPI는 전월비 가속화되어 연준의 2026년 금리 인상 가능성을 높였으며, Goldman Sachs는 강한 고용 지표를 이유로 2026년 금리 인하 전망을 철회했다. (Bloomberg)
  3. [us.3] AI 반도체 종목군 급반등 — Micron +11%, Lam Research +12.7%, Intel BofA 업그레이드 6월 11일 뉴욕 증시에서 Micron이 11%, AMD 8%, Lam Research 12.7%, Intel 10%(BofA 업그레이드) 상승하며 AI 반도체 종목군이 전날 급락을 회복했다. (TheStreet)
  4. [us.4] Oracle 클라우드 매출 부진으로 9% 급락 오라클은 6월 11일 클라우드 매출이 기대치를 하회하고 AI 인프라 비용이 증가했다는 발표 후 주가가 9% 하락했다. (Bloomberg)

유럽

  1. [europe.1] ECB 6월 11일 기준금리 25bp 인상, 2.25%로 결정 유럽중앙은행(ECB)은 6월 11일 정책금리를 25bp 인상해 2.25%로 결정했으며, 에너지 충격으로 인한 인플레이션 확산을 2026~2027년 전망에 반영했다. (Euronews)
  2. [europe.2] 유럽 주요 증시 반등, 4일 하락세 마감 — 에너지주·은행주 주도 6월 11일 유로 Stoxx 600은 0.5% 상승으로 4일 연속 하락세를 종료했으며, 독일 DAX와 프랑스 CAC40은 각각 1%, 영국 FTSE100은 1.2% 올랐다. (InvestingLive)
  3. [europe.3] EUR/USD 1.1537 보합 — ECB 인상 소화 중 달러 강세 압력 유지 6월 11일 EUR/USD 환율은 ECB 기준금리 인상 발표에도 1.1537로 보합을 유지하며 달러 강세가 지속되는 모습을 보였다. (IC Markets)

중국

  1. [china.1] 중국 본토 증시 소폭 하락 — 상하이 3,987 (-0.16%), 선전 14,852 (-0.68%) 6월 11일 상하이종합지수는 0.16% 하락한 3,987, 선전 컴포넌트는 0.68% 내린 14,852로 마감하며 중동 긴장 재고조 우려를 반영했다. (Ticker Report)
  2. [china.2] 중국 A주 낙폭 과대주 — China Fortune -5.15%, Yonyou Soft -4.25%, LONGi Green -3.84% 6월 11일 중국 A주에서 China Fortune이 5.15%, Yonyou Soft가 4.25%, LONGi Green이 3.84% 하락하며 낙폭을 주도했다. (Ticker Report)

일본

  1. [japan.1] 닛케이 225, 고점(68,758) 대비 약 8% 조정 — 63,000선 지지력 테스트 닛케이 225는 68,758 사상 최고점에서 약 8% 내려 63,000선 지지선을 테스트하는 조정 국면에 진입했다. (IG International)
  2. [japan.2] BOJ 6월 16일 회의, 정책금리 1.0% 인상 논의 예상 — 엔 캐리 트레이드 청산 리스크 BOJ는 6월 16일 종료되는 금정위 회의에서 정책금리를 1.0%로 인상하는 방안을 논의할 것으로 예상되며, 이는 엔 캐리 트레이드의 급격한 청산 리스크를 높인다는 우려가 나온다. (IG International)

한국

  1. [korea.1] 원/달러 1,521~1,522원 — 당국 외환 시장 안정 노력 지속 6월 11일 원/달러 환율은 1,521~1,522원 범위에서 등락하며 3일 연속 상승세를 보였고, 한국 당국은 외환시장 안정화 노력을 강화 중이다. (TradingEconomics)
  2. [korea.2] 코스피 7,731 마감 — 글로벌 AI 반도체 반등에 연동 코스피 지수는 6월 11일 7,731에 마감하며 글로벌 AI 반도체 종목 반등에 연동하는 모습을 보였다. (MBC 뉴스)
  3. [korea.3] 한국 반도체주 폭락 이후 부분 회복 — 환율 급등 동반 지속 한국 반도체 종목군은 글로벌 AI 칩 폭락 이후 부분 회복세를 보였으나, 환율도 동반 급등하며 달러당 1,500원대 중반을 유지하는 등 투자 심리 부담이 지속됐다. (MBC 뉴스)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인 $62,860 거래 중 — $63,000 심리 지지선 돌파 실패 비트코인은 6월 11일 오전 9시 15분(ET) 기준 $62,860에 거래되며, 연초 대비 약 30% 하락한 상태로 $63,000 심리 지지선 돌파에 실패했다. (Fortune)
  2. [crypto.2] 현물 비트코인 ETF 기록적 자금 유출 — 인플레이션·지정학 리스크 반영 현물 비트코인 ETF에서 기록적인 자금 유출이 발생했으며, 이는 연준 긴축 재개 우려, 중동 지정학적 리스크, 강한 CPI 데이터 발표가 복합 작용한 결과다. (Intellectia.ai)
  3. [crypto.3] 이더리움 시총 2,330억 달러 — 비트코인(1.33조 달러) 대비 대형 격차 유지 이더리움의 시가총액은 약 2,330억 달러로 비트코인의 1조 3,300억 달러와 큰 격차를 보이며 암호화폐 시장의 비트코인 독점 구도가 지속되고 있다. (Yahoo Finance)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채 수익률 4.53% (6월 11일, 전일比 -3bp) 미국 10년물 국채 수익률은 6월 11일 4.53%를 기록하며 전일 대비 3bp 하락했고, 이란 협상 기대감이 단기 안전자산 수요를 완화시켰다. (Federal Reserve)
  2. [bonds.2] 미국 2년물 4.15%·30년물 5.01% — 장단기 스프레드 38bp 정상화 진행 6월 11일 미국 2년물 국채 수익률은 4.15%, 30년물은 5.01%를 기록했으며, 10년-2년 스프레드 38bp로 장단기 금리차 정상화가 진행 중이다. (TradingEconomics)
  3. [bonds.3] G7 장기 국채 수익률 20년래 최고 — S&P 500 이익수익률 역전 경고 $50조 규모 G7 국채 시장에서 장기 수익률이 20년래 최고 수준으로 상승, 10년물 수익률이 S&P 500 이익수익률을 상회하며 2002년 이후 처음으로 채권의 상대 매력도가 주식을 앞질렀다. (James Investment)

원자재

  1. [commodities.1] 브렌트유 4% 이상 급락 $86/bbl — 트럼프 이란 협상 타결 기대 발언 브렌트유는 6월 11일 트럼프 대통령의 이란 평화협상 기대 발언 후 4% 이상 하락해 4월 이후 최저치인 $86/bbl을 기록했다. (Yahoo Finance)
  2. [commodities.2] 금 $4,083~$4,100/oz — 이란 평화 협상 재개 기대에 강보합 유지 금 현물은 6월 11일 $4,083~$4,100/oz를 기록했으며, 미군 이란 공습 완료 발표 이후 평화협상 재개 기대감이 일부 지지 요인으로 작용했다. (Fortune)
  3. [commodities.3] 미국 5월 CPI +4.2% YoY, 귀금속 하락 압력 — 실질금리 상승 6월 10일 발표된 미국 5월 CPI(+4.2% YoY)는 귀금속 하락 압력을 높이고 실질금리 상승으로 이어지며 원자재 시장에 혼조세를 불러왔다. (BusinessUpturn)

IT/Tech

  1. [tech.1] 스페이스X, 6월 12일 나스닥(SPCX) 상장 — $750억 조달, 사상 최대 IPO 스페이스X는 6월 12일 나스닥에 주당 $135에 상장하며 총 $750억의 자금을 조달하고, 이는 주식 시장 역사상 최대 규모 IPO로 기록된다. (CNBC)
  2. [tech.2] AI 반도체주 급반등 — Micron +11%, Lam Research +12.7%, Intel BofA 업그레이드 6월 11일 뉴욕 증시에서 AI 반도체 종목군이 급반등하며 Micron +11%, AMD +8%, Lam Research +12.7%, Intel +10%(BofA 업그레이드) 상승했다. (Intellectia.ai)
  3. [tech.3] Corning YTD +120% 급등 — AI 데이터센터 광섬유 케이블 수요 폭발 Corning 주가는 AI 데이터센터용 광섬유 케이블 수요 급증으로 연초 대비 120% 급등해 Nvidia를 능가하는 반도체 관련 최고 수익률을 기록했다. (Yahoo Finance)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 평화협상 주말 타결 기대 [global.1, us.1] — 트럼프 협상 기대 발언으로 지정학 리스크 단기 완화, 호르무즈 재개방·아브라함 협약 연계 등 조건부로 협상 취약성 지속.
E (Economy)
미국 5월 CPI +4.2% YoY [global.2, commodities.3] · ECB +25bp 인상 [europe.1] · PPI 가속화 [us.2] — 글로벌 동반 긴축 구도 재확인, 연준 금리 인상 베팅 강화 [bonds.1].
S (Society)
이란 낙관론에 단기 위험자산 선호 회복 [us.1, global.1]; 비트코인 연초 대비 -30% · 현물 BTC ETF 기록적 유출 [crypto.1, crypto.2] — 소매 투자 심리 위축 지속.
T (Technology)
AI 반도체주 급반등 [us.3, tech.2] · 스페이스X 역대 최대 IPO 나스닥 데뷔 [tech.1] · Corning AI 광섬유 수혜 +120% YTD [tech.3] — AI 인프라 투자 사이클 강화 신호.

⚠️ Falsification (반증 조건)

내일/다음 주 미·이란 주말 협상 결과 발표가 협정 완전 결렬 또는 호르무즈 해협 재봉쇄를 보이면 본 브리핑 폐기.