Global Macro Briefing

2026-06-16 (KST)

유효: FOMC 결과 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 미·이란 평화 협정(6월 14~15일)이 호르무즈해협 봉쇄를 해제하며 원유가 3개월 최저치(-4.8%)로 급락하고 글로벌 증시는 위험선호로 전환됐다.
  2. FOMC 6월 16~17일 회의(Warsh 첫 의장 회의)에서 금리 동결이 유력하나, 인플레이션 4.2% 지속과 ECB 긴축 재개로 연내 추가 긴축 70% 반영 — 채권·달러 방향성이 이번 주 최대 변수다.
  3. 이란 협정이 에너지 리스크 프리미엄을 단기 해소했으나, 이스라엘-헤즈볼라 교전 지속·이란 핵 처리 60일 기한이라는 조건부 구조적 불확실성이 잔존한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 미·이란 평화 협정 체결, 호르무즈해협 30일 내 재개방 합의 6월 14~15일 미국과 이란이 교전 종료 및 호르무즈해협 재개방 협정에 합의했으며, 트럼프 대통령은 미 해군 봉쇄 즉각 해제를 승인했다. (NPR)
  2. [global.2] WTI 원유 -4.8% $80.75, 브렌트유 -4.7% $83.17 — 3월 이후 최저 이란 협정 발표에 WTI 원유 선물이 $80.75/배럴(-4.8%), 브렌트유가 $83.17/배럴(-4.7%)로 3월 이후 최저 종가를 기록했다. (NBC News)
  3. [global.3] S&P 500 +1.7%, Nasdaq 100 +3.1%, 다우 사상 최고치 경신 6월 15일 지정학적 리스크 완화에 힘입어 S&P 500이 +1.7%, Nasdaq 100이 +3.1% 상승하고 다우존스 지수가 사상 최고치를 경신했다. (Bloomberg)
  4. [global.4] SpaceX $750억 IPO 단행 — 사상 최대 기업공개 기록 SpaceX가 $750억 규모의 IPO를 단행하며 사상 최대 규모 기업공개 기록을 세웠다. (Bloomberg)

미국

  1. [us.1] FOMC 6월 16~17일 개최 — Kevin Warsh 신임 의장 첫 회의 Kevin Warsh 신임 연준 의장이 주재하는 첫 FOMC 회의가 6월 16~17일 개최되며, 현행 금리(3.5~3.75%) 동결이 97% 확률로 예상되나 정책 바이어스 변경 가능성이 주목된다. (IndexBox)
  2. [us.2] 미국 인플레이션 4.2% 지속, 연내 추가 금리 인상 가능성 70% 반영 미국 소비자물가 4.2%(전년비)가 지속되고 강한 노동시장이 공존함에 따라, 연말 전 최소 1회 추가 금리 인상 가능성이 선물 시장에 70% 이상 반영됐다. (Kiplinger)
  3. [us.3] AI 관련주 S&P 500 수익 80% 이상 기여, Mag-7 EPS 성장 27.6% AI 관련 주식이 S&P 500 2026년 연간 수익의 80% 이상을 차지하며, Mag-7 블렌디드 EPS 성장률은 27.6%로 집계됐다. (BlackRock)
  4. [us.4] Alphabet, Intel에 텐서 프로세서 300만개 이상 발주 — Intel +11% Alphabet이 2028년 공급을 목표로 Intel에 텐서 프로세서 300만개 이상을 발주했으며, 이 소식에 Intel 주가가 약 11% 급등했다. (MarketWise)

유럽

  1. [europe.1] ECB 25bp 인상 — 예치금리 2.25% 등, 6월 17일 발효 ECB가 6월 11일 기준금리를 25bp 인상하기로 결정해 예치금리 2.25%, 주요 재융자금리 2.40%, 한계대출금리 2.65%가 6월 17일부터 발효된다. (ECB)
  2. [europe.2] 유로존 5월 인플레이션 3.2% — ECB 목표(2%) 초과 지속 유로존 5월 소비자물가 상승률이 3.2%로 ECB 목표치(2%)를 상회하며, 이란 분쟁에 따른 에너지 비용 상승이 주요 원인으로 지목됐다. (ECB)
  3. [europe.3] 이란 협정 이후 유럽 증시 에너지 비용 완화 기대로 상승 미·이란 협정 발표 후 에너지 가격 급락이 유럽 기업의 비용 부담 감소 기대를 높이며 유럽 주요 증시가 동반 상승했다. (Thrivent Funds)

중국

  1. [china.1] 1분기 수출 $9,776억(+14%), 대미 수출은 -16% 중국의 2026년 1분기 수출이 전년 동기 대비 14% 증가한 $9,776억을 기록했으며, 동남아 +20%, 아프리카 +32%, EU +21% 성장과 달리 대미 수출은 16% 감소했다. (USCC)
  2. [china.2] 2025년 연간 무역흑자 $1.2조 — 사상 최대 기록 중국의 2025년 연간 무역흑자가 수출 $3.8조(+5.5%), 수입 $2.6조(전년 수준)로 사상 최대인 $1.2조를 기록했다. (China Briefing)
  3. [china.3] 본토 저축자 홍콩 자금 이동 급증, 당국 자본통제 강화 중국 당국의 자본통제 강화에도 본토 저축자들의 홍콩 자금 이동이 급증하며, 단기 공급 충격과 장기 구조적 취약성이 충돌하는 양상이 나타났다. (USCC)

일본

  1. [japan.1] 엔 캐리 트레이드 9년 만에 최대 — 숏 포지션 115,000계약 6월 9일 기준 레버리지 펀드의 엔 숏 포지션이 약 115,000계약으로 2017년 11월 이후 최대치에 달하며 캐리 트레이드가 재활성화됐다. (Japan Times)
  2. [japan.2] 달러/엔 ¥160 부근 유지 — 일본 당국 개입 경계 고조 달러/엔 환율이 ¥160 부근에서 유지되며 일본 재무성의 환시 개입 가능성에 시장 경계감이 높아졌다. (Forex.com)
  3. [japan.3] 이란 협정 후 글로벌 변동성 축소로 엔 캐리 트레이드 유인 추가 강화 미·이란 협정에 따른 글로벌 시장 변동성 하락이 저금리 엔화 차입 후 고금리 자산 투자 전략의 수익성을 높이며 캐리 트레이드 규모 추가 확대 우려가 제기됐다. (Japan Times)

한국

  1. [korea.1] KOSPI 이란 협정에 5% 급등 — 연초 대비 +100% 미·이란 평화 협정 발표에 KOSPI가 5% 급등하며 2026년 연초 대비 약 100% 상승을 이어갔고, 5월에 7,000선을 돌파한 바 있다. (Korea Herald)
  2. [korea.2] 원/달러 1,511원으로 안정 — 6월 5일 1,562원 위기 이후 회복 6월 5일 17년 만의 최고치인 1,562.47원까지 치솟았던 원/달러 환율이 이란 협정 이후 1,511원 수준으로 하락하며 원화 강세로 전환됐다. (Asia Business Daily)
  3. [korea.3] KOSPI 2026년 순이익 성장률 300% 전망 — 아시아 최대 골드만삭스는 한국 기업의 2026년 순이익 성장률 300%를 전망하며 KOSPI의 추가 35% 상승 여지를 예측하고, AI·반도체 주도 실적 호조가 배경이라고 분석했다. (CNBC)

암호화폐

  1. [crypto.1] Bitcoin $64,000 부근, 기관 ETF 유입 재개로 회복세 비트코인이 $64,000 부근에서 거래되며 6월 초 기관 수요를 통한 ETF 순매수가 재개돼 회복 흐름을 보이고 있으나, 5월 중순부터 누적된 $17.5억 ETF 순유출이 부담 요인으로 잔존한다. (Intellectia AI)
  2. [crypto.2] FOMC 회의가 암호화폐 최대 단기 촉매 — 금리 동결 97% 확률 6월 16~17일 FOMC 회의에서의 금리 동결 확률이 97%이나, Kevin Warsh 의장 기자회견의 발언 기조가 암호화폐 시장의 단기 방향성을 결정할 핵심 변수로 부각됐다. (Yahoo Finance)
  3. [crypto.3] Bitcoin 200일 이동평균선($61,968) 하방, RSI 35 과매도권 비트코인이 200일 이동평균선($61,968) 아래에 위치하고 월간 RSI가 35.12로 과매도권에 진입해 기술적 취약성이 지속되고 있다. (CoinDesk)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채 4.42~4.48% (6월 15일) — FOMC 앞두고 소폭 하락 6월 15일 기준 미국 10년물 국채 금리가 4.42~4.48% 범위에서 FOMC 회의를 앞두고 소폭 하락했다. (Advisor Perspectives)
  2. [bonds.2] 연내 추가 금리 인상 70% 반영 — Warsh 의장 취임 불확실성 가중 선물 시장은 연말 전 연준의 최소 1회 추가 금리 인상 가능성을 70% 반영하고 있으며, Warsh 신임 의장의 정책 성향에 따른 불확실성이 가중됐다. (iShares)
  3. [bonds.3] ECB 인상 이후 유럽 채권 연내 추가 1회 인상 선물 반영 ECB가 6월 11일 25bp 인상을 단행한 이후, 연내 추가 1회 인상 가능성이 유럽 채권 선물 가격에 반영돼 유럽 채권 시장 변동성이 확대됐다. (ECB)

원자재

  1. [commodities.1] WTI -4.8% $80.75, 브렌트유 -4.7% $83.17 — 3개월 최저 이란 협정 발표에 WTI 원유가 $80.75/배럴(-4.8%), 브렌트유가 $83.17/배럴(-4.7%)로 3월 이후 최저 종가를 기록했다. (NBC News)
  2. [commodities.2] 난방유 -3.5% 이상, 도매 휘발유 -2.5% 이상 동반 급락 이란 협정에 따른 에너지 전반 하락으로 난방유 가격이 3.5% 이상, 도매 휘발유 가격이 2.5% 이상 하락했다. (NBC News)
  3. [commodities.3] 금 $4,308/oz — 1월 최고점 $5,589 대비 -25% 금 현물이 6월 16일 $4,308/온스에서 거래되며 1월 28일 사상 최고치 $5,589 대비 25% 하락 수준을 유지하고 있다. (Fortune)
  4. [commodities.4] 주요 IB 연말 금 목표 $5,400~$6,000 — 현가 대비 +25~44% 여지 골드만삭스($5,400), JP모건($6,000), UBS($5,500) 등 주요 IB의 2026년 말 금 목표 가격이 현재 시세 대비 25~44% 상회하는 수준으로 유지됐다. (GoldSilver.com)

IT/Tech

  1. [tech.1] AI 관련주 S&P 500 수익 80% 이상 기여, Mag-7 EPS +27.6% 인공지능 관련 주식이 S&P 500 2026년 연간 수익의 80% 이상을 차지하며 Mag-7의 블렌디드 EPS 성장률이 27.6%를 기록했다. (BlackRock)
  2. [tech.2] Alphabet, Intel에 텐서 프로세서 300만개 이상 발주 — Intel +11% Alphabet이 2028년 공급을 목표로 Intel에 텐서 프로세서 300만개 이상을 발주했으며, 이 소식에 Intel 주가가 약 11% 급등했다. (MarketWise)
  3. [tech.3] Marvell Technology, 6월 22일 S&P 500 편입 예정 — 주가 +9% Marvell Technology가 6월 22일 S&P 500 지수에 편입될 예정이라는 발표에 주가가 9% 이상 급등했다. (MarketWise)
  4. [tech.4] SpaceX $750억 IPO 단행 — 사상 최대 기업공개 기록 SpaceX가 $750억 규모의 기업공개(IPO)를 완료하며 역대 최대 규모 IPO 기록을 세웠다. (Bloomberg)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 평화 협정 체결(6월 14~15일)로 호르무즈해협 30일 내 재개방 합의, 단 이란 핵 농축 처리(60일 기한) 및 이스라엘-헤즈볼라 교전 지속이 협정 이행 리스크로 잔존 [global.1, us.2]
E (Economy)
FOMC 6월 16~17일 회의 개최(Kevin Warsh 첫 의장 회의) — 인플레이션 4.2% 지속으로 연내 추가 긴축 가능성이 70% 선물 반영, ECB도 6월 11일 25bp 인상 [us.1, us.2, europe.1, bonds.2]
S (Society)
이란 협정 기대감에 글로벌 공포·탐욕 지수 위험선호 방향 전환, KOSPI +5% 급등과 비트코인 회복세로 투자 심리 개선 [global.3, korea.1, crypto.1]
T (Technology)
AI 인프라 투자 가속(Alphabet-Intel 대형 칩 발주, Mag-7 EPS +27.6%), SpaceX 사상 최대 IPO — AI 주도 증시 상승의 지속성 검증 국면 [tech.1, tech.2, tech.4, us.3]

⚠️ Falsification (반증 조건)

내일 발표되는 FOMC 성명과 Warsh 의장 기자회견이 금리 인상 바이어스를 명시적으로 시사하면 본 브리핑 폐기.