Global Macro Briefing

2026-06-19 (KST)

유효: 이란 정전협정 서명 확인 전까지

⚡ Executive Summary

  1. Warsh 체제 첫 FOMC에서 점도표 중앙값이 3.8%로 상향되고 PCE 물가 전망이 3.6%까지 올라가며 2년물 국채금리가 2008년 이후 최대 단일 상승폭을 기록한 것이 현재 글로벌 자본 재편의 핵심 변수이다.
  2. 동시에 미·이란 60일 정전 MOU가 6월 19일 제네바에서 서명될 예정으로 호르무즈 해협 재개 기대에 국제유가가 2026년 고점 대비 20% 하락하고 코스피가 사상 최초 9,000선을 돌파하였다.
  3. Apple-Intel 미국 반도체 파트너십 발표로 반도체 섹터가 전면 랠리하는 가운데 Warsh 발 금리 인상 우려와 지정학 리스크 완화가 상충하며 시장 방향성이 불명확한 상태이다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 미·이란 60일 정전 MOU, 6월 19일 제네바에서 서명 예정 미국과 이란이 60일 정전을 연장하고 호르무즈 해협 해상 항행을 재개하는 MOU를 6월 19일 제네바에서 공식 서명하기로 합의하였다. (Al Jazeera)
  2. [global.2] 달러인덱스 100.725 — 2025년 5월 이후 최고치 Fed Warsh 체제 첫 FOMC 이후 달러인덱스가 100.725를 기록하며 2025년 5월 19일 이후 최고 수준까지 올랐다. (CNBC)
  3. [global.3] 뉴욕증시 6월 19일 준틴스 연방 공휴일로 휴장 NYSE와 나스닥이 준틴스(Juneteenth) 연방 공휴일을 맞아 6월 19일 하루 휴장하며 다음 정규 거래일은 6월 22일(월)이다. (Yahoo Finance)

미국

  1. [us.1] Fed 6월 17일 기준금리 3.5~3.75% 동결, 점도표 인상 방향 전환 FOMC는 6월 17일 기준금리를 3.5~3.75%로 동결하였으나 점도표 중앙값이 3.8%로 상향되어 18명 중 9명이 2026년 내 금리 인상을 지지하였다. (CNBC)
  2. [us.2] Warsh 의장, 점도표 미제출 선언 — 정책 소통 방식 변경 Warsh 신임 Fed 의장은 "점도표는 통화정책 수행에 도움이 안 된다"며 자신의 점도표를 제출하지 않겠다고 선언하였다. (CNBC)
  3. [us.3] PCE 물가 연말 전망 3.6%로 대폭 상향 — 3월 전망치 2.7% 대비 0.9%p 상승 Fed의 6월 경제전망에서 2026년 연말 PCE 물가 전망치가 3.6%로 상향 조정되어 3월 전망치 2.7%보다 0.9%p 높아졌다. (TradingKey)
  4. [us.4] 초기 실업수당 청구건수 22만 6천 건, 필라델피아 연준 제조업지수 10.3 6월 18일 발표된 주간 초기 실업수당 청구건수는 22만 6천 건이며 필라델피아 연준 제조업 지수는 10.3을 기록하였다. (MarketWatch)
  5. [us.5] S&P 500 +1.00% (7,494.64), 나스닥 +1.58% (26,432.51) — 6월 18일 종가 6월 18일 S&P 500은 1.00% 상승하여 7,494.64에, 나스닥은 1.58% 상승하여 26,432.51에 마감하였으며 다우존스는 0.26% 오른 51,625.84를 기록하였다. (CNBC)

유럽

  1. [europe.1] ECB 최근 기준금리 25bp 인상 — 현재 2.00%, 차기 회의 7월 28~29일 ECB는 인플레이션 압력에 대응하여 기준금리를 25bp 인상하여 현재 2.00%를 유지 중이며 다음 통화정책회의는 7월 28~29일로 예정되어 있다. (ECB)
  2. [europe.2] STOXX Europe 600 상승, 은행주 5.2% 하락 · 비금융주 0.8% 상승 유럽 증시에서 STOXX Europe 600은 중동 평화 합의 기대감에 전반적으로 상승하였으나 은행주 부문은 수익률 곡선 평탄화 영향으로 5.2% 하락하였다. (IC Markets)
  3. [europe.3] GBP/EUR 1.153 — BoE(3.75%) vs ECB(2.00%) 175bp 금리차 파운드 지지 GBP/EUR 환율은 1.153을 기록하며 영국 중앙은행(3.75%)과 ECB(2.00%) 간 175bp의 금리 차이가 파운드 강세를 지지하고 있다. (IC Markets)

중국

  1. [china.1] 중국 15차 5개년 계획 — 반도체·희토류·바이오텍 외국 의존도 감소 목표 중국이 채택한 15차 5개년 계획은 반도체·희토류·바이오테크 분야에서 외국 의존도를 감소시키고 기술 자립을 핵심 전략 목표로 설정하였다. (GoMarkets APAC)
  2. [china.2] 아태 지역 에너지 비용 급등 — 호르무즈 관리 체제와 중국 정책 전환 충돌 아시아태평양 지역이 호르무즈 해협 관리 접근 체제로 인한 에너지 비용 급등과 중국의 국내 정책 전환이 충돌하는 복잡한 시장 환경에 놓여 있다. (GoMarkets APAC)
  3. [china.3] 중국, 2026년에도 암호화폐 완전 금지 유지 — 채굴·거래·거래소·마케팅 전면 불허 중국은 2026년에도 암호화폐 채굴·거래·거래소 운영·마케팅을 전면 금지하는 정책을 유지하며 글로벌 암호화폐 시장에서 사실상 이탈 상태를 지속하고 있다. (TRM Labs)

일본

  1. [japan.1] BOJ 6월 16일 정책금리 1.00%로 인상 — 1995년 이후 31년 만에 최고치 일본은행(BOJ)은 6월 16일 정책금리를 25bp 인상하여 1.00%로 설정하였으며 이는 1995년 이후 31년 만의 최고 수준이다. (CNBC)
  2. [japan.2] 닛케이225, 6월 18일 사상 첫 71,000선 돌파 — 71,053.49 마감(+1.65%) 닛케이225 지수가 6월 18일 사상 처음으로 71,000선을 돌파하여 71,053.49로 마감하였으며 상승률은 1.65%였다. (Japan Times)
  3. [japan.3] 엔화 약세 지속 — BOJ 금리 인상에도 시장 기반영으로 효과 제한 BOJ의 1% 금리 인상 발표에도 불구하고 시장이 이미 인상을 반영한 상태여서 엔화 강세 효과가 제한적이었으며 Uchida 부총재는 추가 인상 속도에 대한 지침 제공을 거부하였다. (CNBC)

한국

  1. [korea.1] 코스피, 6월 18일 사상 최초 9,000선 돌파 — 9,025.40 기록(+1.82%) 코스피 지수가 6월 18일 처음으로 9,000선을 넘어 장중 9,025.40을 기록하며 전 거래일보다 161.16포인트(1.82%) 상승하였다. (한국경제)
  2. [korea.2] 미·이란 종전 합의·국제유가 하락 기대가 코스피 랠리 견인 미·이란 전쟁 종전 MOU 체결 합의 소식과 그에 따른 국제유가 하락 기대감이 코스피 '9천피' 달성의 주요 동인으로 작용하였다. (한국경제)
  3. [korea.3] USD/KRW 1,521~1,535 구간 등락 — 달러 강세에도 원화 레벨 유지 원·달러 환율은 달러인덱스 강세 속에서도 1,521~1,535원 구간에서 등락하며 상대적으로 안정적인 움직임을 보이고 있다. (Investing.com)
  4. [korea.4] 한국, IMD 2026 국가경쟁력 21위 — 2025년 27위에서 6계단 상승 스위스 IMD가 발표한 2026년 국가경쟁력 평가에서 한국이 21위를 기록하며 전년도 27위에서 6계단 상승하였다. (Trading Economics)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인, 6월 초 $60,000 이하 급락 후 $73,000 수준 회복 비트코인이 6월 초 $61,165 저점까지 급락한 뒤 반등하여 현재 $73,000 전후에서 거래되고 있다. (Intellectia)
  2. [crypto.2] 스팟 비트코인 ETF 누적 순유출 $17.5억 초과 — 2026년 역대 최장 유출 5월 중순 이후 스팟 비트코인 ETF에서 누적 순유출이 $17.5억을 초과하며 2026년 들어 역대 가장 긴 유출 행진을 기록하였다. (Intellectia)
  3. [crypto.3] 비트코인 도미넌스 58% — CMC 알트코인 시즌 지수 46/100 'Bitcoin Season' 비트코인 시장 점유율(도미넌스)이 58%를 기록하고 CMC 알트코인 시즌 지수가 46/100을 나타내며 'Bitcoin Season' 구간에 머물고 있다. (TRM Labs)

채권

  1. [bonds.1] 미 2년물 국채금리, Fed 회의 당일 +16bp 급등 — 2008년 이후 최대 단일 상승 6월 17일 FOMC 결과 발표 후 미국 2년물 국채금리가 하루에 16bp 급등하며 2008년 3월 이후 Fed 회의 당일 최대 단일 상승폭을 기록하였다. (CNBC)
  2. [bonds.2] 미 10년물 국채금리 6월 18일 4.453% — 전일 4.49%에서 소폭 하락 6월 18일 미국 10년물 국채금리는 4.453%로 전일(4.49%)보다 1bp 하락하였으나 높은 수준을 유지하고 있다. (CNBC)
  3. [bonds.3] 시장, 2026년 내 Fed 금리 인상 가능성 반영 시작 Warsh 첫 FOMC 이후 시장이 2026년 내 Fed 금리 인상 가능성을 가격에 반영하기 시작하며 단기 채권 시장에서 리스크-온 경계감이 확대되고 있다. (CNBC)

원자재

  1. [commodities.1] 국제유가 2026년 고점 대비 약 20% 하락 — 미·이란 정전 기대감 지속 국제유가가 미·이란 정전 협상 기대감으로 2026년 고점 대비 약 20% 하락하였으며 호르무즈 해협 재개 합의로 추가 하락이 예상된다. (CNBC)
  2. [commodities.2] WTI $102.18, Brent $107.77 전후 — 호르무즈 합의 후 추가 하락 예상 WTI 원유 선물은 $102.18, 브렌트 원유는 $107.77 전후에서 거래되고 있으며 호르무즈 해협 재개 합의 이후 추가 하락 압력이 우세한 상황이다. (Barchart)
  3. [commodities.3] 금, 이란 분쟁 고조 시 $5,400 이상 고점 후 종전 합의로 하락 전환 금값은 이란·이스라엘 분쟁 최고조 시 온스당 $5,400 이상의 고점을 기록하였으나 미·이란 종전 협상 진전으로 안전자산 수요가 감소하며 하락 전환되었다. (MarketMinute)

IT/Tech

  1. [tech.1] Trump, Apple-Intel 미국 내 반도체 설계·생산 파트너십 발표 — Intel 프리마켓 +9% 트럼프 대통령이 Apple과 Intel이 미국 내에서 반도체를 설계·생산하는 파트너십을 체결하였다고 발표하며 Intel 주가가 프리마켓에서 9% 급등하였다. (TradingKey)
  2. [tech.2] 반도체 섹터 동반 랠리 — Marvell +7%, Lam Research +5%, Applied Materials +5%, Micron +4% Apple-Intel 파트너십 발표를 계기로 반도체 섹터 전반이 강세를 보이며 Marvell Technology +7%, Lam Research +5%, Applied Materials +5%, Micron +4% 상승을 기록하였다. (FXEmpire)
  3. [tech.3] SpaceX IPO 후 첫 전일 하락 — SPCX 6월 17일 -4.95%($191.82), IPO 총 $857억 조달 SpaceX 주가(SPCX)가 IPO 후 처음으로 6월 17일에 4.95% 하락하여 $191.82에 마감하였으며 인수권 행사 포함 IPO 총 조달액은 $857억에 달한다. (Yahoo Finance)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 60일 정전 MOU가 6월 19일 제네바에서 서명 예정이며 호르무즈 해협 재개를 포함한다 [global.1]; Trump의 Apple-Intel 미국 반도체 생산 협약은 미중 기술 탈동조화 가속화 신호이다 [tech.1, china.1].
E (Economy)
Warsh 의장 첫 FOMC에서 점도표가 인상 방향으로 전환되며(중앙값 3.8%, PCE 전망 3.6%) 2년물 국채금리가 Fed 회의 당일 기준 2008년 이후 최대 단일 일중 상승을 기록하였다 [us.1, us.2, us.3, bonds.1]; BOJ도 30년 만에 최고인 1%로 인상하였으나 엔화는 반응이 제한적이었다 [japan.1, japan.3].
S (Society)
미·이란 종전 합의 기대에 코스피가 사상 최초 9,000선을 돌파하고 비트코인은 $60,000 이하 급락 후 $73,000으로 회복하였으나 ETF 누적 유출 $17.5억이 투자 심리 악화를 시사한다 [korea.1, korea.2, crypto.1, crypto.2].
T (Technology)
Apple-Intel 미국 반도체 파트너십 발표로 필라델피아 반도체 지수 연동 섹터가 전면 랠리하였고(Marvell +7%, Intel +9%) [tech.1, tech.2]; SpaceX의 첫 IPO 당일 하락(-4.95%)은 $857억 공모 후 과열 조정 압력을 반영한다 [tech.3].

⚠️ Falsification (반증 조건)

미·이란 호르무즈 정전 MOU 제네바 서명 세리머니 결과가 협상 결렬 또는 서명 연기를 보이면 본 브리핑 폐기.