Global Macro Briefing

2026-06-25 (KST)

유효: Micron 랠리 정규장 반영 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 6월 24일 글로벌 시장은 AI 투자 과잉 우려와 연준의 매파 기조가 겹치며 기술주가 동반 조정됐으나, 장 마감 후 Micron Technology의 FQ3 사상 최대 실적이 AI 반도체 실수요를 재확인하며 방향성 혼재 국면을 연출했다.
  2. Kevin Warsh 연준 의장의 매파적 기조 확인으로 9월 금리 인상 확률이 68%로 급등, 달러 강세에 금($4,016)·비트코인($62,660)이 동반 약세를 보이며 비수익 자산 전반의 이탈이 구조화되고 있다.
  3. 한국 코스피는 전날 -9.99% 폭락 이후 반등을 시도했으나 SK하이닉스 재하락으로 상승이 제한됐고, 6월 수출 620억 달러 역대 최고와 Micron HBM 전량 선판매는 AI 반도체 공급 부족이 수요측 건재함을 시사한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] AI 과잉투자 우려에 글로벌 기술주 동반 조정 지속 6월 24일 미국 S&P 500이 7,358(-0.10%), Nasdaq이 25,476(-0.43%) 하락, 일본 닛케이도 69,175(-0.88%) 하락하며 AI 테크 조정이 글로벌로 확산됐다. (TheStreet)
  2. [global.2] Micron Technology, AI 칩 수요에 FQ3 사상 최대 실적 기록, 시간외 +13% 급등 Micron Technology는 FY2026 3분기 매출 $41.46B, 비GAAP EPS $25.11을 기록해 컨센서스 $20.78을 21% 초과했고, FQ4 매출 가이던스는 $50B로 분기 사상 최대를 제시했다. (Bloomberg)
  3. [global.3] 연준 9월 금리 인상 시장 확률 68%로 급등, 달러 강세 지속 6월 24일 기준 시장은 미국 연준의 9월 금리 인상 확률을 68%로 반영했으며, 이는 Kevin Warsh 의장 첫 회의 직후 1주일 전 29%에서 급등한 수치로 달러 강세가 지속되고 있다. (CNBC)

미국

  1. [us.1] S&P 500 -0.10%, Nasdaq -0.43%, Dow +0.35%, 기술·에너지 약세 vs 가치주 강세 6월 24일 S&P 500은 7,358.22(-0.10%), Nasdaq은 25,476.44(-0.43%), Dow Jones는 51,848.90(+0.35%), Russell 2000은 2,986.63(+0.37%)으로 기술주 약세와 가치주 강세가 뚜렷하게 갈렸다. (TheStreet)
  2. [us.2] Micron Technology, FQ3 매출 $41.46B·비GAAP EPS $25.11, FQ4 가이던스 $50B 발표 Micron은 FQ3 매출 $41.46B(전분기 대비 +74%), 비GAAP EPS $25.11을 기록했고, 2026년 HBM 전량이 이미 Nvidia·AMD·Google 가속기용 고정가 계약으로 판매 완료됐으며, FQ4 매출 가이던스는 $50B·EPS $31이다. (StockTitan)
  3. [us.3] 연준 9월 금리 인상 확률 68%, Warsh 의장 매파적 신호 후 단기 금리 급등 시장은 6월 24일 기준 연준이 9월에 금리를 인상할 확률을 68%로 가격에 반영했고, Kevin Warsh 의장의 첫 FOMC 회의 이후 2년물 금리는 하루에 16bp 급등해 2008년 3월 이후 최대 일중 상승을 기록했다. (CNBC)
  4. [us.4] 10년물 국채 금리 4.45%, 중동 평화 협상 기대감에 소폭 하락 미국 10년물 국채 금리는 6월 24일 4.45%로 전일 4.50%에서 소폭 하락했으며, 미국-이란 평화 협의 기대감이 안전자산 수요를 다소 완화했다. (CNBC)

유럽

  1. 특이사항 없음

중국

  1. 특이사항 없음

일본

  1. [japan.1] 닛케이 225 -0.88%(69,175), Topix -0.67%(3,964), 글로벌 기술주 조정 동조화 6월 24일 닛케이 225는 69,175(-0.88%), Topix는 3,964(-0.67%)로 하락했으며, AI 반도체 관련 기술주의 글로벌 조정에 일본 시장이 동조화됐다. (Trading Economics)
  2. [japan.2] 닛케이, 6월 22일 72,831 사상 최고치 달성 후 조정 국면 진입 닛케이 225는 6월 22일 72,831의 역대 최고치를 기록한 뒤 조정 국면에 진입했으며, 6월 24일까지 3,656포인트(-5.0%) 하락했으나 연간 상승률은 여전히 +78.4%를 유지하고 있다. (Trading Economics)

한국

  1. [korea.1] 코스피, 전날 -9.99% 급락 이후 6월 24일 +1.86% 반등 시도 후 8,297 마감 코스피는 전날 -9.99% 폭락(종가 8,204) 이후 6월 24일 8,356(+1.86%)으로 시작했으나 SK하이닉스 재하락으로 8,297까지 상승 폭이 제한됐다. (KuCoin)
  2. [korea.2] SK하이닉스, 6월 24일 2,467,000원으로 재하락, 코스피 반등 제한 SK하이닉스는 6월 24일 2,467,000원으로 하락해 전날 기록한 국내 시가총액 No.1 탈환(삼성전자 25년 7개월 아성 붕괴) 효과가 빠르게 반납됐다. (KuCoin)
  3. [korea.3] 한국 6월 1~20일 수출 620억 달러, 역대 최고 기록, 반도체가 41% 견인 한국 6월 1~20일 수출은 620억 달러로 역대 최고를 기록했으며, 반도체가 전체 수출의 41%를 차지해 AI 인프라 투자 수혜가 수출 실적에서도 확인됐다. (한국경제)
  4. [korea.4] 원·달러 환율 1,532~1,545원, 연준 매파 기조에 달러 강세 지속 6월 24일 원·달러 환율은 1,532원에 개장해 1,545원까지 상승했으며, 연준의 9월 금리 인상 기대감에 따른 달러 강세가 원화 약세 압력을 지속했다. (Investing.com)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인 6월 24일 $62,660 시작, -2.0%, 약 2주 만의 최저가 비트코인은 6월 24일 $62,660에 거래를 시작해 전일 대비 -2.0% 하락했으며, 5월 25일 고점 $77,623 대비 $14,963 하락한 약 2주 만의 최저 수준이다. (Yahoo Finance)
  2. [crypto.2] 이더리움 $1,665, -2.75%, 강달러·금리 인상 기대에 위험자산 이탈 이더리움은 6월 24일 $1,665~$1,674에서 거래되며 -2.75% 하락했고, 강달러와 연준 금리 인상 가능성이 높아지면서 위험자산 전반의 이탈을 촉진했다. (Yahoo Finance)
  3. [crypto.3] 공포탐욕지수 24(극도의 공포), 30일 평균 19로 비관 심리 구조화 암호화폐 공포탐욕지수는 6월 24일 24(극도의 공포)를 기록했고, 30일 이동평균 19는 공포 심리가 일시적이 아닌 구조적 흐름임을 확인해 준다. (Intellectia.AI)
  4. [crypto.4] 현물 비트코인 ETF 6주 연속 순유출, 누계 $59.4억 이탈 현물 비트코인 ETF에서 6주 연속 순유출이 발생해 누계 $59.4억이 빠져나갔으며, 6월 23일에는 $3,920만의 단기 순유입이 있었으나 추세 전환 신호로 보기는 이르다. (Yahoo Finance)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채 금리 4.45%, 중동 평화 기대감에 소폭 하락 미국 10년물 국채 금리는 6월 24일 4.45%로 전일 4.50%에서 하락했으며, 미국-이란 평화 협의 진전 기대감이 채권 수요를 일부 지지했다. (CNBC)
  2. [bonds.2] 연준 9월 금리 인상 시장 확률 68%, 채권 시장이 추가 인상 경로 반영 시작 시장은 6월 24일 기준 연준이 9월에 금리를 인상할 확률을 68%로 반영하고 있으며, 이는 Kevin Warsh 의장의 첫 FOMC 회의 이후 1주일 만에 29%에서 급등한 수치다. (CNBC)

원자재

  1. [commodities.1] 금 $4,016/트로이온스, 2025년 11월 이후 최저, 강달러·연준 매파에 하락 금 가격은 6월 24일 $4,016/트로이온스로 2025년 11월 이후 최저를 기록했으며, 달러 강세와 연준의 9월 금리 인상 가능성(68%) 부각이 비수익 자산에 대한 기회비용을 높였다. (Trading Economics)
  2. [commodities.2] 브렌트 원유 $78.04/배럴, 중동 긴장 완화 신호에도 공급 우려 지속 브렌트 원유는 6월 23일 $78.04/배럴에 거래됐으며, 미국-이란 평화 협의 진전이 가격 하락 압력을 제공했으나 중동 공급 불안 우려가 하방을 지지했다. (Fortune)

IT/Tech

  1. [tech.1] Micron Technology, FQ3 매출 $41.46B·비GAAP EPS $25.11, 시간외 +13% 급등 Micron Technology는 6월 24일 장 마감 후 FY2026 3분기 매출 $41.46B, 비GAAP EPS $25.11을 발표해 컨센서스 $20.78을 21% 초과했고, 시간외 거래에서 +13% 급등했다. (StockTitan)
  2. [tech.2] Micron 2026년 HBM 전량 사전 계약 완료, FQ4 매출 가이던스 $50B·EPS $31 Micron은 2026년 전체 HBM(고대역폭 메모리) 공급량이 Nvidia·AMD·Google AI 가속기용 고정가 계약으로 완판됐다고 밝혔으며, FQ4 매출 가이던스 $50B·EPS $31은 시장 예상치 각각 14.7%, 20% 초과다. (eciks.org)
  3. [tech.3] AI 반도체 과잉투자 우려 속 기술주 글로벌 조정, 나스닥 -0.43%, 한국·일본 동반 하락 AI 인프라 투자 과잉 우려가 지속되며 6월 24일 나스닥은 25,476(-0.43%)으로 하락했고, 반도체 중심의 기술주 글로벌 매도세가 코스피(전날 -9.99%)·닛케이(-0.88%)에도 확산됐다. (TheStreet)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미국-이란 평화 협의 진전으로 중동 긴장 완화 기대감 형성, 10년물 국채 금리 4.50%→4.45% 소폭 하락 [us.4, bonds.1]
E (Economy)
연준 9월 금리 인상 확률 68%로 급등(전주 29%)하며 Warsh 매파 기조가 달러 강세와 위험자산 전반의 이탈을 촉진; ECB도 6월 금리 인상을 단행해 주요국 긴축 기조 동조화 [us.3, bonds.2, global.3]
S (Society)
공포탐욕지수 24(극도의 공포)·30일 평균 19로 비관 심리 구조화, AI 과잉투자 서사 지속이 기술주 집중 매도 심리를 강화하는 상황 [crypto.3, global.1]
T (Technology)
Micron FQ3 매출 $41.46B·HBM 전량 선판매 완료로 AI 인프라 실수요를 재확인, 시간외 +13%로 시장 기대 역전; AI 반도체 공급 부족이 수요측 건재함을 시사 [tech.1, tech.2, us.2]

⚠️ Falsification (반증 조건)

다음 주 미국 PCE 물가 발표가 전월비 +0.4% 이상을 기록하면 본 브리핑 폐기.