Global Macro Briefing

2026-07-01 (KST)

유효: 6월 고용 보고서 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 2026년 상반기를 마감한 6월 30일, 미국 증시는 분기 최고 수준까지 오른 후 빅테크·SpaceX 약세로 내부 분화가 심화됐으며, 7월 1일 미·이란 휴전 소식에 선물이 반등했다.
  2. 연준의 4회 연속 동결에도 에너지발 인플레이션이 지속되며 시장은 9월 금리 인상 가능성을 65%로 반영하고 있고, 엔화는 40년 최저치로 일본은행의 긴축 딜레마를 심화시키고 있다.
  3. 암호화폐 시장은 공포·탐욕 지수 15와 연초 대비 34% 손실로 현 사이클 최악의 달을 마감했으며, 금·원유도 분기 최대 낙폭을 기록해 위험 자산 전반에 조정 압력이 광범위하다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] 이란 휴전 보도에 7월 1일 미국 선물 상승 전환 미국과 이란이 호르무즈 해협 상업 선박 자유 통행을 허용하는 휴전에 합의했다는 보도가 나오며 7월 1일 미국 선물이 상승 전환했다. (Yahoo Finance)
  2. [global.2] Q2 2026 미국 증시 6년래 최고 분기 · S&P 500 상반기 9.6% 상승 2026년 2분기 기준 미국 증시는 S&P 500 상반기 9.6% 상승, 다우 8.9% 상승으로 각각 6년래 최고 분기, 5년래 최고 상반기를 기록했다. (Bloomberg)
  3. [global.3] 6월 30일 S&P 500·나스닥 하락, 빅테크·SpaceX 약세 분기 마감일인 6월 30일 S&P 500과 나스닥은 빅테크 및 스페이스X 주가 하락으로 약세 마감했다. (Yahoo Finance)

미국

  1. [us.1] 연준, 6월 17일 기준금리 3.5~3.75% 4회 연속 동결 FOMC는 6월 17일 기준금리를 3.5~3.75% 범위에서 4회 연속 동결하며 인플레이션이 2% 목표를 상회한다고 언급했다. (Federal Reserve)
  2. [us.2] 시장, 9월 금리 인상 가능성 65%로 가격 반영 중동 에너지 가격 상승으로 금리 인하 기대가 사라진 가운데, 시장은 연준의 9월 금리 인상 가능성을 65%로 반영하고 있다. (Yahoo Finance)
  3. [us.3] 연준 2026년 인플레이션 전망 헤드라인 3.6%·근원 3.3%로 상향 연준 관계자들이 2026년 인플레이션 전망을 헤드라인 3.6%, 근원 3.3%로 상향 조정했으며 9명의 관계자가 올해 최소 1회 금리 인상을 예상했다. (CNBC)
  4. [us.4] 6월 고용 보고서 이번 주 목요일 발표, 5월 17만 2천 명 증가 6월 고용 보고서가 이번 주 목요일 발표될 예정이며, 5월에는 예상치를 웃도는 17만 2천 명의 일자리가 추가되고 실업률이 낮게 유지됐다. (Yahoo Finance)

유럽

  1. [europe.1] Euro STOXX 50 0.9% 하락해 6,212 마감 Euro STOXX 50이 0.9% 하락해 6,212를 기록했고, STOXX Europe 600도 0.7% 하락해 635.5에 마감했다. (IC Markets)
  2. [europe.2] 반도체·자동차·은행주 약세 — Infineon -4.3%, ASML -1%, Volkswagen -3.9% Infineon이 4.3%, ASML이 1%, Siemens Energy가 5.6%, Deutsche Bank가 2.7%, BNP Paribas가 2%, Volkswagen이 3.9% 각각 하락했다. (IC Markets)
  3. [europe.3] ECB 6월 17일 예치금리 2.25%로 25bp 인상 ECB 이사회가 6월 17일 예치금리를 2.25%, 주요 조달금리를 2.40%, 한계 대출금리를 2.65%로 각각 25bp 인상했다. (European Central Bank)

중국

  1. [china.1] 중국 2026년 GDP 전망 4.5% 유지, 실질 성장 약 3% 추정 BBVA Research는 중국 2026년 GDP 성장률 전망을 4.5%로 유지했으나, 실질 성장률은 이보다 낮은 약 3%로 추정된다고 밝혔다. (BBVA Research)
  2. [china.2] PBOC, 연내 금리·지준율 인하 없이 관망 기조 PBOC는 나머지 2026년 동안 금리 인하 및 지준율 인하 없이 관망 자세를 유지할 것으로 예상된다. (FXStreet)
  3. [china.3] 내수 둔화 속 AI·그린테크 수출 강세로 이중 구조 심화 정부 보조금 효과 소멸로 소매 판매가 둔화되는 반면, AI 및 그린테크 제품의 글로벌 수요를 기반으로 수출은 강세를 유지하며 이중 구조가 심화되고 있다. (BBVA Research)

일본

  1. [japan.1] USD/JPY 6월 30일 162.60, 1986년 이후 40년 최저 USD/JPY 환율이 6월 30일 162.6020을 기록해 1986년 12월 이후 40년래 최저 수준으로 하락했다. (CNBC)
  2. [japan.2] BOJ 6월 16일 기준금리 1%로 인상, 1995년 이후 최고 일본은행이 6월 16일 기준금리를 25bp 인상해 1%로 결정했으며, 이는 1995년 이후 31년 만에 가장 높은 수준이다. (CNBC)
  3. [japan.3] Bloomberg, 엔화 40년 최저 속 일본 주식 상승 전망 블룸버그 마켓 랩은 엔화가 40년 최저 수준을 유지하는 가운데 엔화 약세 수혜 수출주를 중심으로 6월 30일 일본 주식 상승을 전망했다. (Bloomberg)

한국

  1. [korea.1] 코스피 7월 1일 8,540.13 수준 기록 코스피 지수가 약 8,540.13을 기록하며 거래량 4억 1,743만 6천 주를 기록했고, 직전 1개월간 최고가 9,385.59, 최저가 7,394.46이었다. (Investing.com)
  2. [korea.2] USD/KRW 1,548.53원, 강달러 기조 지속 미 달러 대비 원화 환율이 1,548.53원을 기록했고, 7월 1일 예측치는 1,550원으로 강달러 기조가 지속되고 있다. (Investing.com)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인 6월 30일 59,101달러, 2026년 누적 손실 34% 비트코인이 6월 30일 59,101.69달러에 거래됐으며, 주간 5.33% 하락과 함께 연초 대비 34% 손실로 현 조정 사이클 최악의 달을 마감했다. (Blockchain Reporter)
  2. [crypto.2] 공포·탐욕 지수 15(극도 공포), 암호화폐 시총 2.07조 달러 공포·탐욕 지수가 15(극도 공포)를 기록하며 사이클 최저에 근접했고, 전체 암호화폐 시총은 약 2.07조 달러를 유지했다. (Blockchain Reporter)
  3. [crypto.3] 이더리움 재단 직원 20% 감원 확정, ETH 1,575.63달러 이더리움 재단이 직원 20% 감원을 공식 확정했으며, 이더리움 가격은 0.46% 하락해 1,575.63달러를 기록했다. (Blockchain Reporter)
  4. [crypto.4] XRP -6.27%, CLARITY Act 통과 확률 42%로 하락 XRP가 주간 6.27% 하락해 1.03달러를 기록했으며, CLARITY Act 통과 가능성이 42%로 낮아진 가운데 미국 상원이 7월 13일까지 휴회에 들어갔다. (Blockchain Reporter)

채권

  1. [bonds.1] 미 10년 국채 수익률 6월 30일 4.37%로 소폭 하락 미국 10년 만기 국채 수익률이 6월 30일 4.37%로 전일 대비 0.01%p 하락했다. (TradingEconomics)
  2. [bonds.2] 미 30년 국채 수익률 4.95%로 상승 미국 30년 국채 수익률이 6월 30일 4.95%로 전일 대비 0.08%p 상승했다. (TradingEconomics)
  3. [bonds.3] 연준 동결 속 시장, 9월 인상 가능성 65% 반영 연준이 4회 연속 3.5~3.75% 동결을 유지하는 가운데 에너지발 인플레이션으로 시장은 9월 금리 인상 가능성을 65%로 반영하고 있다. (CNBC)

원자재

  1. [commodities.1] 금 6월 30일 4,014달러, 분기 14% 하락 — 2013년 이후 최대 금이 6월 30일 온스당 4,014.56달러에 거래됐으며, 4분기 연속 월간 하락으로 분기 기준 14% 하락해 2013년 2분기 이후 최대 분기 낙폭을 기록했다. (Fortune)
  2. [commodities.2] WTI 원유 70달러, 분기 24% 이상 하락 — 2020년 이후 최대 WTI 원유가 6월 30일 약 70달러를 기록해 월간 19%, 분기 24% 이상 하락하며 2020년 이후 최대 분기 낙폭을 기록했다. (S&P Global)
  3. [commodities.3] 이란 휴전으로 호르무즈 리스크 완화, 에너지 하방 압력 지속 미·이란 호르무즈 해협 휴전 합의가 에너지 공급 우려를 완화하며 원유 및 천연가스 가격에 하방 압력을 지속시키고 있다. (Yahoo Finance)

IT/Tech

  1. [tech.1] 중앙은행들 AI 붐이 시장 붕괴 촉발 가능성 경고 각국 중앙은행들이 AI 붐이 시장을 과열시켜 다음 금융 위기를 촉발할 수 있다고 공식 경고를 발표했다. (Yahoo Finance)
  2. [tech.2] 6월 30일 SpaceX 주가 급락, 빅테크 약세로 나스닥 하락 주도 SpaceX 주가가 급락하며 빅테크 약세와 함께 6월 30일 나스닥 지수 하락을 주도했다. (Yahoo Finance)
  3. [tech.3] Q2 2026 반도체 강세 — VanEck 반도체 ETF 연초 대비 82% 수익률 2026년 2분기 반도체 업황이 강세를 보이며 VanEck 반도체 ETF가 분기 3% 이상 상승하고 연초 대비 82% 수익률을 기록했다. (CNBC)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 호르무즈 해협 휴전 합의로 에너지 공급 리스크 완화 기조 시작, 미국 CLARITY Act 상원 처리가 7월 13일까지 지연되며 암호화폐 규제 불확실성 지속 [global.1, crypto.4]
E (Economy)
연준 4회 연속 금리 3.5~3.75% 동결 속 에너지 인플레이션으로 9월 인상 가능성 65% 반영, ECB 2.25%·BOJ 1% 동시 긴축 유지 가운데 엔화 40년 최저치가 글로벌 자본 흐름 구조 변동을 시사 [us.1, us.2, europe.3, japan.2, bonds.3]
S (Society)
암호화폐 공포·탐욕 지수 15(극도 공포), 금 분기 14%·원유 분기 24% 동시 하락으로 위험 자산 기피 심리가 광범위하게 확산됐으며 이더리움 재단 감원이 커뮤니티 신뢰를 훼손 [crypto.2, crypto.3, commodities.1, commodities.2]
T (Technology)
각국 중앙은행들의 AI 붐 위기 경고에도 반도체 ETF가 연초 대비 82% 수익률을 기록해 AI 인프라 투자 모멘텀이 지속되고, SpaceX 주가 급락으로 빅테크 내부 분화가 심화 [tech.1, tech.2, tech.3]

⚠️ Falsification (반증 조건)

이번 주 목요일 미국 6월 고용 보고서가 일자리 20만 명 이상 증가와 실업률 4.0% 이하를 동시에 보이면 본 브리핑 폐기.