Global Macro Briefing

2026-08-04 (KST)

유효: 미국 고용 지표 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 미·이란 비핵화 협상 재개에 따른 유가 리스크 프리미엄 해소가 이번 랠리의 근본 동인으로, WTI 5% 이상 급락이 Big Tech 주도 글로벌 주식 급등(DJIA 사상 최고 53,178)을 견인했다.
  2. Fed의 3.5~3.75% 동결 기조는 유지되나 매파 위원 3인의 인상 주장과 18개월 최고 근처 국채금리(4.70%)는 이번 주 고용 지표 발표에 따라 채권·주식 변동성을 재점화할 수 있다.
  3. 미일 공동 엔화 개입(약 340억 달러)과 코스피 4.6% 급락은 아시아 통화·주식 양 측면에서 캐리 트레이드 언와인딩 압력이 재개되고 있음을 시사한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] DJIA 사상 최고치 경신 — S&P 500·나스닥 동반 급등 8월 3일(미국 현지) 다우존스지수는 693.38포인트(+1.32%) 오른 53,178.41로 사상 최고치를 경신했으며, S&P 500은 +1.48%인 7,600.50, 나스닥은 +2.1%인 25,913.9로 마감했다. (CNBC)
  2. [global.2] 미·이란 핵협상 진전에 WTI 5% 이상 급락, $80 하회 트럼프 대통령의 이란 비핵화 협상 진전 발표 및 OPEC+ 추가 증산 승인으로 WTI 원유가 5% 이상 하락해 $80 아래로 떨어졌으며, 이는 지난달 미·이란 충돌로 23% 급등한 유가의 되돌림이다. (FX Leaders)
  3. [global.3] S&P 500 어닝 시즌: 보고 기업 85%가 예상치 상회, 이익 +47% 추정 보고를 완료한 S&P 500 기업 약 300개사 중 85%가 어닝 예상치를 상회했으며, S&P 500 기업 전체 순이익은 전년 동기 대비 47% 이상 증가로 추정된다. (CNBC)
  4. [global.4] 유럽 주요 지수 동반 상승 — 유가 하락·이란 협상 낙관론 반영 DAX가 26,017(+1.5%)로 사상 최고치를 돌파했으며, STOXX 600은 651.69(+0.4%)로 상승했다. FTSE 100은 10,864로 파운드 강세 영향으로 소폭 하락했다. (AOL / Reuters)

미국

  1. [us.1] DJIA 53,178 사상 최고치 — Big Tech·유가 하락 복합 랠리 8월 3일 다우존스지수가 53,178.41로 사상 최고치를 경신했으며, 랠리는 유가 급락과 대형 기술주 실적 호조가 복합적으로 작용한 결과다. (Yahoo Finance)
  2. [us.2] FOMC 7월 29일 금리 3.5~3.75% 동결 — 매파 위원 3인 인상 주장 연준은 7월 28~29일 FOMC에서 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했으나, 3인의 위원이 인상을 주장하며 반대표를 던졌다. (Federal Reserve)
  3. [us.3] 미 10년 국채금리 4.70% — 18개월 최고치에서 5bp 후퇴, 고용 발표 대기 8월 3일 미국 10년 국채금리는 4.70%로 전 거래일 대비 0.05%p 하락했으며, 18개월 최고 수준 근처에서 이번 주 고용 지표를 앞두고 관망세가 유입된 결과다. (Trading Economics)
  4. [us.4] Microsoft Q2: 매출 $77.7B, Azure +40% — 주가 +8% Microsoft의 2026년 2분기 매출은 $77.7B으로 예상치를 상회했으며 Azure 클라우드 성장률은 40%를 기록해 주가가 8% 급등했다. (Yahoo Finance)
  5. [us.5] Amazon Q2: 매출 $200.6B (+20%), AWS +37% — 주가 +10% Amazon의 2분기 매출은 $200.6B(+20% YoY)으로 월가 예상 $196.8B을 상회했으며, AWS 매출은 $42.2B(+37%)으로 18분기 만에 최고 성장률을 기록해 주가가 10% 상승했다. (Yahoo Finance)

유럽

  1. [europe.1] DAX 26,000 돌파 사상 최고치 — 이란 협상·유가 하락 수혜 독일 DAX가 388포인트 상승한 26,017로 사상 처음 26,000선을 돌파했으며, 유가 급락 및 이란 협상 진전에 따른 지정학적 리스크 프리미엄 감소가 주된 요인이다. (AOL / Reuters)
  2. [europe.2] STOXX 600 651.69 (+0.4%) — 에너지 섹터 하락에도 기술·소비재 주도 상승 범유럽 STOXX 600 지수는 651.69로 0.4% 상승했으며, 유가 하락으로 에너지 섹터가 부진했으나 기술주와 소비재 섹터의 상승이 이를 상쇄했다. (Yahoo Finance UK)
  3. [europe.3] FTSE 100 10,864 소폭 하락 — 파운드 강세로 수출주 압박 영국 FTSE 100은 10,864로 소폭 하락했으며, 유가 하락에 따른 에너지 대형주 부진과 파운드화 강세가 수출 의존도가 높은 종목들을 압박했다. (Trading Economics)

중국

  1. [china.1] USD/CNY 6.7532 — 위안화 12개월 누적 +5.95% 강세 8월 3일 USD/CNY 환율은 6.7532로 전 거래일 대비 +0.01% 소폭 상승했으며, 최근 12개월 누적으로는 위안화가 5.95% 절상됐다. (Trading Economics)
  2. [china.2] 중국 국무원, 신규 핵발전소 8기 승인 — 투자 규모 170억 위안 이상 중국 국무원이 170억 위안 이상의 투자가 수반되는 신규 핵발전소 8기 건설을 승인했으며, 이는 에너지 안보 강화 및 내수 진작 정책의 일환이다. (KuCoin News)
  3. [china.3] 중국 무역흑자 CNY 649.34B으로 확대 — 수출 +8.4% YoY 중국 무역흑자가 CNY 649.34B으로 직전 CNY 601.98B에서 확대됐으며, 수출은 전년 동기 대비 8.4% 증가해 7월(+6.5%)보다 가속됐다. (LiteFinance)

일본

  1. [japan.1] 닛케이 225 63,445 (-1.4%) — 미일 공조 엔화 개입에 수출주 매도 8월 3일 닛케이 225 지수는 63,445.53으로 1.4% 하락했으며, 미일 공동 엔화 매입 개입으로 엔화가 강세 전환해 전자·자동차 수출주에 매도세가 집중됐다. (News On Japan)
  2. [japan.2] 미일 공조 엔화 개입 규모 약 340억 달러 (8월 1일) BOJ 데이터에 따르면 일본이 8월 1일(금) 미국과 공조해 약 340억 달러 규모의 엔화 매입 외환시장 개입을 단행했으며, 이는 최근 수년간 최대 규모다. (Bloomberg)
  3. [japan.3] BOJ 7월 31일 금리 1.0% 동결 — 9월 추가 인상 시사 BOJ는 7월 31일 정책금리를 1.0%로 동결했으나 근원 인플레이션이 목표치 2%를 상회하고 엔화 약세가 지속됨에 따라 9월 추가 인상 가능성을 시사했다. (CNBC)
  4. [japan.4] USD/JPY 159.55 — 개입 이후 엔화 강세 국면 미일 공조 개입 이후 달러/엔 환율은 159.55 수준에서 거래되며 엔화 강세가 유지되고 있다. (Trading Economics)

한국

  1. [korea.1] 코스피 8월 3일 개장 -3.60% 출발 → 오전 -4.62% 하락 코스피는 8월 3일 전일 대비 237.18포인트(-3.60%) 내린 6,358.27로 개장한 후 오전 9시 7분 기준 304.57포인트(-4.62%) 내린 6,290.88까지 낙폭이 확대됐다. (아주경제)
  2. [korea.2] 삼성전자 +26.81%, SK하이닉스 +29.95% (2026년 누적 상승률) 2026년 누적 기준 삼성전자는 +26.81%, SK하이닉스는 +29.95% 상승해 글로벌 반도체 랠리의 수혜를 받았으나, 8월 3일 코스피 급락과 함께 단기 차익 실현 압력에 노출됐다. (Trading Economics)
  3. [korea.3] 원달러 환율 1,440원대 — 7월 원화 8% 이상 강세(2009년 3월 이후 최대) 7월 말 원달러 환율은 1,440원대로, 7월 한 달 원화가 달러 대비 8% 이상 절상돼 2009년 3월 이후 가장 강한 월간 상승세를 기록했다. (Trading Economics)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인 $62,631 (8월 3일 09:10 ET) — $64,000 아래 약세-중립 8월 3일 오전 9시 10분(미국 동부시간) 기준 비트코인은 $62,631.89에 거래됐으며, $64,000 이하에서 약세-중립 구간을 이어가고 있다. (Fortune)
  2. [crypto.2] 비트코인 ETF 자금 유출 지속 — 차익 실현·거시 불확실성 복합 작용 현물 비트코인 ETF에서 자금 유출이 이어지고 있으며, 차익 실현 및 Fed 금리 불확실성 등 거시 요인이 복합적으로 작용해 광범위한 위험 회피 심리를 반영하고 있다. (Yahoo Finance)
  3. [crypto.3] BTC 52주 최고가 $126,198 (2025년 10월) 대비 현재 약 -50% 비트코인의 52주 최고 장중가는 2025년 10월 6일의 $126,198.07이며, 현재 $62,631 수준은 해당 고점 대비 약 50% 하락한 상태다. (Fortune)
  4. [crypto.4] BTC 지지선 $62,500 — 이탈 시 $61,000~$60,000 노출 $62,500 구간이 단기 핵심 지지선으로 작동하고 있으며, 이 선이 이탈될 경우 $61,000~$60,000 구간이 다음 지지 영역으로 노출될 전망이다. (FX Premiere)

채권

  1. [bonds.1] 미 10년 국채금리 4.70% — 18개월 최고치에서 5bp 후퇴 8월 3일 미 10년 국채금리는 4.70%로 전 거래일 대비 0.05%p 하락했으며, 이는 최근 18개월 최고 수준 근처에서 이번 주 발표될 고용 지표를 앞두고 관망세가 유입된 결과다. (Trading Economics)
  2. [bonds.2] Fed 3.5~3.75% 동결 후 채권 시장, 이번 주 NFP 발표 대기 7월 FOMC에서 금리를 동결한 연준이 매파 위원 3인의 인상 주장을 내포하고 있어, 채권 시장은 이번 주 비농업 고용 지표(NFP) 발표에 따라 금리 방향성이 결정될 것으로 보고 관망세를 유지하고 있다. (Federal Reserve)
  3. [bonds.3] BOJ 1% 동결 + 9월 인상 시사 — JGB 금리 상승 압력 점증 BOJ가 7월 31일 금리를 1%로 동결했으나 9월 인상 시사를 통해 글로벌 채권 시장에 추가 긴축 기대를 제공했으며, 일본 국채(JGB) 금리의 추가 상승 압력이 예상된다. (CNBC)

원자재

  1. [commodities.1] WTI 원유 5% 이상 급락, $80 하회 — 이란 협상·OPEC+ 증산 복합 요인 8월 3일 WTI 원유가 5% 이상 하락해 $80 아래로 떨어졌으며, 이는 미·이란 비핵화 협상 재개 및 OPEC+의 추가 감산분 단계적 복원 승인이 공급 리스크 프리미엄을 동시에 해소했기 때문이다. (FX Leaders)
  2. [commodities.2] 지난달 원유 +23% 급등 후 되돌림 — 호르무즈·홍해 공급 차질 완화 미·이란 충돌로 호르무즈 해협과 홍해의 공급 차질이 발생하며 원유가 지난달 약 23% 급등했으나, 이번 협상 진전으로 공급로 재개 기대가 높아지며 되돌림이 나타났다. (Trading Economics)
  3. [commodities.3] OPEC+ 추가 감산분 복원 완료 승인 — 원유 공급 증가 경로 확정 OPEC+는 2023년 도입한 감산분의 단계적 복원을 완료하는 추가 증산을 승인했으며, 이는 원유 공급 증가 경로를 명확히 해 유가 하락 압력을 가중시켰다. (FX Leaders)

IT/Tech

  1. [tech.1] Apple Q2 매출 역대 최대 $143.8B — 아이폰 $85.3B·서비스 $30B 신기록, 주가 -4% Apple의 2분기 매출은 $143.8B으로 역대 최대를 기록했으며, 아이폰 매출 $85.3B, 서비스 매출 $30B(역대 최대)을 달성했으나 가이던스 실망감으로 주가는 4% 하락했다. (Yahoo Finance)
  2. [tech.2] Big Tech 4사 2026년 AI CAPEX 합산 약 $7,400억 — 전년 대비 +77% Amazon·Alphabet·Meta·Microsoft의 2026년 AI 자본지출 합산 규모가 약 $7,400억으로 추산되며, 이는 2025년 약 $4,100억 대비 77% 증가한 규모다. (Fortune)
  3. [tech.3] 반도체주 2026년 폭등 — Micron +200%, Lam Research·Marvell·Intel 100% 이상 2026년 누적 기준 Micron이 200% 이상 상승했으며, Lam Research·Marvell Technology·Intel도 모두 100% 이상 상승해 AI 인프라 투자 수혜가 반도체 전반에 걸쳐 확산됐다. (CNBC)
  4. [tech.4] Microsoft Azure +40%, Amazon AWS +37% — 클라우드 성장세 가속 Microsoft Azure의 2분기 성장률은 40%, Amazon AWS는 37%로 각각 18분기 만에 최고 성장률을 기록했으며, 두 플랫폼 모두 AI 워크로드 수요 급증이 성장을 견인했다. (TradingKey)
  5. [tech.5] Nvidia 실적 발표 8월 말 예정 — AI 수요 현황 확인 분수령 Nvidia의 2분기 실적 발표는 8월 말 예정되어 있으며, 직전 분기 데이터 센터 매출이 $75.2B을 기록한 바 있어 AI 수요 지속 여부를 확인하는 중요 분수령이 될 전망이다. (ValueAdd VC)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
미·이란 비핵화 협상 재개로 호르무즈 해협·홍해 공급로 복원 기대 고조 [commodities.1, commodities.3]. 미일 공조 엔화 개입(340억 달러)은 주요국 환율 공조 재개 신호 [japan.2].
E (Economy)
Fed 금리 3.5~3.75% 동결, 매파 위원 3인 인상 주장; 미 10년 국채금리 4.70%로 18개월 최고 근처 유지; BOJ 9월 추가 인상 시사로 글로벌 긴축 압력 잔존 [us.2, bonds.1, japan.3]. 코스피 -4.6% 급락은 아시아 신흥국 자본 이탈 가속화 우려 [korea.1].
S (Society)
DJIA·S&P 500 사상 최고치 경신(강세장 낙관)과 비트코인 $62K 약세·코스피 급락이 대조를 이루며 위험 선호 분화 — 선진국 주식 대비 신흥국·암호화폐 심리 악화 [global.1, us.1, crypto.1, korea.1].
T (Technology)
Big Tech 4사 AI CAPEX 합산 약 $7,400억(+77% YoY), Azure·AWS 각 +40%·+37% 고성장으로 AI 인프라 투자 사이클 유지 확인; 반도체주 Micron +200%, Lam Research·Marvell·Intel 100% 이상 급등으로 모멘텀 지속 [tech.2, tech.3, tech.4, tech.5].

⚠️ Falsification (반증 조건)

이번 주 미국 비농업 고용 지표(NFP) 발표가 시장 예상 대비 큰 폭 상회(30만 명 이상)를 보이면 매파 Fed 재부각 및 추가 금리 인상 기대 급등으로 본 브리핑 폐기.