Global Macro Briefing

2026-08-09 (KST)

유효: 미국 CPI 발표 전까지

⚡ Executive Summary

  1. 미국 7월 비농업 고용이 2만 3,000명 감소하며 4개월 만에 역전해 연준의 추가 금리 인상 기대를 약화시켰고, 이것이 S&P 500·나스닥 신고가와 위험 자산 전반의 랠리를 이끈 핵심 동인으로 작용했다.
  2. 이란의 호르무즈 해협 제한적 협상 초안(미국·이스라엘 선박 금지, 20% 화물 패널티) 공개로 Brent 유가가 3.8% 급등($82.49)하며 협상 타결 불확실성이 글로벌 인플레이션 리스크를 계속 지지하고 있다.
  3. 연준 내부 3인 금리 인상 찬성과 AI 기업들의 대규모 채권 공급이 미국 장기 국채 금리(10년 4.65%, 30년 5.19%)를 2026년 최고 수준에 근접하게 유지시켜 고밸류에이션 증시의 구조적 취약점이 상존한다.

Action Plan: No Action

📊 Sector Fact Check

글로벌

  1. [global.1] S&P 500, 7,757.64로 신고가; 나스닥 26,690.62 사상 최고치 경신 8월 7일 S&P 500은 0.62% 상승한 7,757.64에 마감하며 사상 최고치를 기록했고, 나스닥은 1.3% 상승해 26,690.62로 역대 최고치를 경신했다. (Bloomberg)
  2. [global.2] 이란, 미국·이스라엘 선박 금지 포함 호르무즈 해협 제한 초안 공개 이란 국영 통신사 Fars가 8월 7일 미국·이스라엘 선박 통항 금지와 이란 피해국에 화물가치의 20% 패널티를 부과하는 호르무즈 초안을 공개하면서 시장 불확실성이 증대됐다. (CNBC)
  3. [global.3] 블룸버그 "월스트리트 위험 자산, 대규모 신규 자금 속 재차 급등" 블룸버그는 8월 7일 경기 우려에도 불구하고 월스트리트 위험 자산 복합체에 대규모 신규 자금이 유입되며 사상 최고치를 경신하고 있다고 보도했다. (Bloomberg)

미국

  1. [us.1] 미국 7월 비농업 고용 -2만 3,000명, 실업률 4.1% — 예상 크게 하회 미국 노동부는 8월 7일 7월 비농업 취업자 수가 2만 3,000명 감소했다고 발표했으며, 실업률은 4.1%, 이전 두 달 합산 10만 3,000명 하향 조정됐다. (NBC News)
  2. [us.2] 연준, 7월 FOMC 금리 3.5~3.75% 동결 — Hammack·Kashkari·Logan 인상 요구 연준은 7월 FOMC에서 기준금리를 3.5~3.75%로 동결했으며, Hammack·Kashkari·Logan 3인은 인플레이션 대응을 위한 추가 인상을 주장하는 소수 의견을 냈다. (NPR)
  3. [us.3] Amazon, 시총 3조 달러 최초 돌파 — 미국 증시 강세 상징 Amazon은 8월 4일 시가총액이 3조 달러를 돌파하며 미국 빅테크 강세장의 상징적 이정표를 세웠다. (CNBC)

유럽

  1. [europe.1] ECB, 7월 회의서 3대 정책 금리 동결 — 데이터 의존 접근 재확인 ECB는 7월 22~23일 회의에서 예치 금리 2.25%, 주요 재융자 금리 2.40%, 한계 대출 금리 2.65%를 모두 동결하고 향후 금리 경로에 대한 사전 약속을 배제했다. (ECB)
  2. [europe.2] 유럽 스톡스 50, 0.37% 올라 6,527 — 독일 지표 호조 8월 7일 EU50은 0.37% 상승한 6,527 포인트에 마감하며 역대 최고치 근방에서 거래됐고, 독일의 산업생산과 수출이 예상을 상회하며 유럽 경기 회복 기대를 높였다. (Trading Economics)
  3. [europe.3] Kingspan 12% 급등·Genmab 6% 강세 — 스톡스 600 상승 주도 8월 7일 Kingspan은 연간 이익 전망 상향으로 12% 이상 급등해 유럽 스톡스 600 최대 상승주가 됐고, Genmab은 상반기 매출 증가 발표 후 6% 이상 올랐다. (Trading Economics)

중국

  1. [china.1] 상하이종합지수 3,940 마감 — AI 반도체주 Cambricon·SMIC 상승 주도 8월 7일 상하이종합지수는 1.02% 상승한 3,940에 마감했고, Cambricon(+2.72%), SMIC(+3.38%), Hygon Information Technology(+1.58%)가 상승을 이끌었다. (CNBC China)
  2. [china.2] 중국 7월 수출 23.9% 급증 — 무역 흑자 $1,125억, 예상 상회 중국의 7월 수출은 전년 대비 23.9% 증가한 3,978억 달러를 기록했으며, 수입도 27.5% 늘어 무역 흑자는 1,125억 달러로 전년(977억 달러) 대비 확대됐다. (CNBC China)
  3. [china.3] 중국 정부, 미국 추가 관세 보복 조치 발표 — 무역 갈등 지속 중국 정부는 미국의 관세 조치에 대응해 추가 보복 조치를 공개했으며, 이는 양국 무역 갈등이 지속될 것임을 시사했다. (CNBC China)

일본

  1. [japan.1] 닛케이 225, 65,607에 마감 — AI 기술주 2일 연속 약세 8월 7일 닛케이 225는 0.12% 하락한 65,607 포인트에 마감했으며, AI 거래 불확실성과 호르무즈 유가 재반등이 기술주 매도를 심화시켰다. (Trading Economics)
  2. [japan.2] 일본 6월 가계지출 -3.3% — 소비 심리 지속 부진 일본의 6월 가계지출은 전년 대비 3.3% 감소해 시장 예상치인 1% 증가를 크게 하회했으며, 일본 내수 소비의 지속적인 부진을 반영했다. (Trading Economics)
  3. [japan.3] 닌텐도 +5.3% — 미국 관세 환급·Switch 2 흥행 실적 닌텐도는 8월 7일 미국 관세 환급 수혜와 Switch 2 출시 2개 타이틀 흥행에 힘입어 강한 실적을 발표하면서 5.3% 급등했다. (Trading Economics)

한국

  1. [korea.1] 코스피, 외국인 대규모 매도에 0.60% 하락해 6,258.77 마감 코스피 지수는 전 거래일 대비 37.61포인트(0.60%) 하락한 6,258.77에 마감했으며, 외국인의 대규모 매도세가 저가매수세를 압도하며 하락을 이끌었다. (한국경제)
  2. [korea.2] SK하이닉스, 전날 10% 폭락에 이어 4.88% 추가 하락 SK하이닉스는 전일 10% 이상 폭락에 이어 이날도 4.88% 하락하며 이틀 연속 급락세를 이어갔으며, 삼성전자(-1.77%)와 SK스퀘어(-2.47%)도 동반 하락했다. (한국경제)
  3. [korea.3] 원/달러 1,425원 — 원화 7월부터 강세, 외국인 자금 유입 배경 한국 원화는 달러 대비 약 1,425원으로 7월 이후 강세를 이어가고 있으며, 강한 외국인 자금 유입과 개선된 무역 기초 여건이 원화 강세를 지지하고 있다. (Trading Economics)

암호화폐

  1. [crypto.1] 비트코인, 7월 고용 부진·ETF 유입에 $65,000 돌파 — +1.3% 8월 8일 비트코인은 7월 비농업 고용 감소(-2만 3,000명)로 연준 금리 인상 우려가 약화된 뒤 $64,984까지 상승했고, 24시간 기준 1.3% 올랐다. (Sunday Guardian Live)
  2. [crypto.2] 미국 스팟 비트코인 ETF, 주간 $8.5억 순유입 — 월초부터 긍정적 흐름 8월 4~8일 미국 스팟 비트코인 ETF에 8억 5,000만 달러의 순유입이 발생했으며, 이는 월초부터 이어지는 긍정적인 기관 수요를 반영한다. (Sunday Guardian Live)
  3. [crypto.3] 비트코인 BIP-110, 8월 의무 신호 창 돌입 — Ordinals·BRC-20 제한 논의 BIP-110은 비트코인 거래에서 Ordinals·BRC-20·Runes 등 비금융 데이터를 1년간 제한하는 소프트포크로, 8월 전반기 의무 신호 기간에 돌입하며 거버넌스 논쟁이 격화됐다. (Crypto.com)

채권

  1. [bonds.1] 미국 10년물 국채 금리 4.65%, 30년물 5.19% — 2026년 최고 수준 유지 8월 7일 기준 미국 10년물 국채 금리는 4.65%, 30년물은 5.19%를 기록하며 2026년 연내 최고치 근방에서 유지됐다. (Penn Mutual AM)
  2. [bonds.2] 약한 고용 지표로 단기 국채 금리 하락 — 1년물 4.01%(-5bp), 2년물 4.19% 7월 고용 부진 발표 이후 1년물 국채 금리는 5bp 하락해 4.01%를, 2년물은 4.19%를 기록하며 연준의 추가 금리 인상 기대가 약화됐다. (Forbes)
  3. [bonds.3] AI 기업들의 대규모 채권 공급으로 장기 국채 금리 상방 압력 지속 블룸버그는 8월 7일 AI 기업들이 글로벌 채권 시장에 대규모 물량을 공급하면서 장기 금리를 상방 압박하고 있으며, 이것이 시장의 주요 불안 요소로 작용하고 있다고 보도했다. (Bloomberg)

원자재

  1. [commodities.1] Brent 유가, 이란 제한적 호르무즈 초안에 3.8% 급등해 $82.49 이란의 호르무즈 해협 제한 초안(미국·이스라엘 선박 금지, 20% 화물 패널티) 발표 후 Brent 유가는 3.8% 급등해 배럴당 $82.49에 마감했고, WTI도 2.8% 올라 $77.29를 기록했다. (CNBC)
  2. [commodities.2] 금 현물 $4,355/온스 — 약한 고용 지표에도 상승 지속 8월 8일 금 현물 가격은 온스당 $4,355.73을 기록하며, 7월 고용 부진과 연준 인상 기대 약화에 힘입어 상승세를 이어갔다. (Yahoo Finance)
  3. [commodities.3] JP모건, 2026년 Brent 유가 전망 — Q3 $86, Q4 $80, 연말 $78 JP모건은 Brent 유가가 2026년 3분기 배럴당 평균 $86, 4분기 $80, 연말 $78을 기록할 것으로 전망하며, 호르무즈 불확실성을 주요 리스크 요인으로 꼽았다. (JP Morgan Global Research)

IT/Tech

  1. [tech.1] Palantir, 실적 발표 후 29% 급등 — AI 수요 강세 반영 Palantir Technologies는 강한 분기 실적 발표 이후 29% 급등하며 S&P 500 상승을 주도했고, 이는 AI 소프트웨어 수요 강세를 반영했다. (CNBC)
  2. [tech.2] 중국 AI 반도체주, 선전 지수 주간 5.39% 상승 주도 — Cambricon·SMIC·Hygon 8월 7일 중국 AI 반도체 기업인 Cambricon(+2.72%), SMIC(+3.38%), Hygon Information Technology(+1.58%), NAURA Technology(+1.28%)가 강세를 보이며 선전 지수의 주간 5.39% 상승을 이끌었다. (CNBC China)
  3. [tech.3] Bloomberg Bartels, "강세장 2030년까지 지속 가능" 전망 제시 Bloomberg 기고가 Bartels는 8월 3일 현재 강세장이 2030년까지 지속될 수 있다는 전망을 제시하며, AI 및 테크 섹터가 주요 동력이 될 것으로 분석했다. (Bloomberg)

🌐 PEST 거시 환경

P (Politics)
이란이 미국·이스라엘 선박 금지 포함 호르무즈 초안을 공개해 미·이란 협상 교착 심화 [global.2, commodities.1]; 베이징의 추가 대미 보복 관세 조치로 미·중 무역 갈등 재점화 [china.3]
E (Economy)
미국 7월 비농업 고용 -2만 3,000명(예상 +8만)으로 4개월 만에 역전 — 연준 금리 인상 기대 소폭 후퇴 [us.1]; 연준 Warsh 3.5~3.75% 동결, 내부 인상 찬성 3인으로 분열 심화 [us.2]; 일본 6월 가계지출 -3.3%로 내수 소비 부진 확인 [japan.2]
S (Society)
약한 고용 지표가 오히려 증시 신고가 동력으로 작용하는 "나쁜 소식이 좋은 소식" 심리 재연 [global.1, us.1]; 비트코인 ETF 주간 $8.5억 유입으로 위험 선호 심리 확인 [crypto.2]
T (Technology)
Palantir +29%·Amazon 시총 $3조 돌파로 AI·빅테크 가치 급등 [tech.1, us.3]; 중국 AI 반도체주(Cambricon, SMIC) 강세로 자국 AI 공급망 구축 가속 [tech.2, china.1]; 비트코인 BIP-110 소프트포크 거버넌스 논쟁 본격화 [crypto.3]

⚠️ Falsification (반증 조건)

내일/다음 주 미국 CPI(소비자물가지수) 발표가 전월 대비 +0.4% 이상을 보이면 본 브리핑 폐기.